房地产泡沫根本扭转，之后呢？
原创： 顾子明
本文授权转载至微信公众号：政事堂Plus2019
“房地产泡沫化金融化势头得到根本扭转"。
2日下午，在国新办举行新闻发布会上，银保监会主席郭树清做出了如上的表述。
加上近期一大批城市出台了降低首付门槛以及取消认房认贷的政策，很多银行也大幅提升了信贷投放，很多朋友都在问，这一轮房地产的底部是否出现。
虽然我们在国际上经常是“赢麻了”，但是在对自己负责的投资问题上，还是要清醒认识到，为了在这一轮收水周期“再赢一次”，央行的一揽子货币政策就必须要紧盯着美国。
我们的很多政策以及表态，很多都是被动式的应对，并非主动式的刺激，我们之前的主动挤压泡沫，也是抢在美元撤离前，先主动调整价格和控制泡沫。
要想明白接下来会怎么走，最好还是要回顾历史。
中国地产在2014-2015年迎来了一轮至暗时刻，这背后是美国对08年次贷危机时放的水进行收水，美联储13年12月减债，14年10月退出QE，15年12月加息。
在美联储的指挥棒下，14-15年全球的热钱开始大规模的撤往美国，自08年享受了放水泡沫最丰富的房地产，自然是首当其冲被冲击。
在这个“萧条“的”周期下，无论是14年三季度开始的取消限购，还是14年四季度开始的取消限贷和七折房贷利率，以及14-15年一次次的降息降准，都没有实现房地产的触底反弹，只是吹出了一个股市5000点的大泡沫。
没有中央针对房地产的系统性政策，单纯靠地方政府的刺激是不管用的。
如今，这一轮针对20年新冠冲击的收水比08年的那一轮快了很多，美联储在21年11月的减债，22年3月的加息，而且不排除接下来每个月的议息会议上都要加息，美元撤离的速度肯定比上一轮要快。
所以，最近很多朋友私下问我到底能不能买时，我很难给出明确的答案，因为在美元撤离的过程中，实现低点买入的难度实在是太大。
现阶段，中央给地方的政策是“八仙过海”，和14年比较相似，大家各显神通阻止房价下跌，并不是要让房地产市场反弹。
回暖真正的集结号，不是看这些地方政策，而是看全国的政策。
对照历史，上一轮的触底反弹，是2015年6月国务院颁布的《货币化棚改》，国家开发银行取代了央行成为了放水的龙头，把央行大水漫灌的货币，转向对房地产进行专项扶持。
货币流向的转向也带动了财富密码的转向。
伴随着15年下半年癌股的飞流直下三千点，同一时间，获得棚改资金源源不断注入的房地产迅速复活，开启了新一轮的野蛮生长。
就像15-16年推荐读者去买的杭州，随便一处房产都翻了好几番。
最终，美联储为08年吹的泡沫，经过了一圈复杂的流通和循环，一部分进入到了中国的房地产领域，把泡沫固化。
回顾历史，理解了资金流动的逻辑之后，就会明白，在美元撤离的大周期来看，纵观整个地产大盘很难买在低点。
最佳的策略，是紧盯全国性的房地产刺激政策什么时候出台，以应对美联储的暴力收水，并判断出这种全国性政策利好的区域在哪里。
由于政策并没有出台，而且还要看美联储的脸色，细节无法判断，只能进行一个大概的猜测。
相比于2015年轰轰烈烈的货币化棚改，未来新一波的触底反弹，大概率要靠“农村土地改革”+“保障性租赁住房”。
农村的土地有偿收回，决定了货币的投放，城市的保障房建设，决定人口的流向。
抛开之前针对极少数人有用的“含金量”，对于普通购房者来说，“土地开发银行”，成为新的房价引擎。
哪些省份和城市能够给进城的年轻人，提供工作与稳定下来的保障房，哪些城市就能够通过他们拖家带口的迁移和商品房购置，享受未来农村土地现金补偿的红利，带来新的增量。
从数据来看，今年计划大规模爆保障房的北上广以及福建浙北苏南，应该是未来能够从人口争夺战中获益的地区，同时，各省内部的建设倾向也决定了省内的人口结构转型（譬如辽宁集中建设在沈阳和大连）。
从投资的角度来看，今年不建少建保障房的城市尽量不碰。
至于2日的“地产泡沫扭转”之言，在美联储收水周期并不重要，真正值得关注的是，面对美联储收水带来的剧烈冲击，我们是否以及何时再一次针对地产主动去吹泡泡。
相关文章
-
民营企业融资约束有五类原因，其含义和机制分别是什么？
民企融资约束的原因。民营企业尤其是民营中小企业面临较为严重的融资约束几乎是一个世界性问题，因此国内外学者都对其原因、缓解措施等都进行了大量有益的探索。文献中对民企融资难或融资约束问题的研究更多地与中小企业融资问题紧密关联，因为中小企业中绝大部分是民企。总结现有文献，对民企融资约束形成原因的研究大致可以归为五类。一是基于信息不对称。中小企业缺乏正规财务报表等数字化信息，信息收集和甄别成本高，从而使得...
2022-07-30 18:46:00 民营五类含义 -
原因揭开：中奖千万后为何到手还不到二十万？彩民：又交“智商税”
引言当下社会各个城市，各条街道上的彩票站人流涌动的局面就凸显出了大家对这种“不劳而获”生活方式的向往，这并不是因为大家不够勤劳，而是在当代社会有钱的人吃山珍海味、住别墅豪宅，没钱的人辛辛苦苦勉强为生，这种不平衡的局面让很多人都有了一夜暴富的想法，而落实这种想法的渠道之一就是买彩票。在新闻上很多人都听过某些人凭借着中大奖改变人生命运，走上人生巅峰的案例，这更吸引无数彩民疯狂购买彩票。可彩票中奖真的那...
2022-07-30 18:46:00 二十彩民智商 -
2022年国家要严查退休人员？是何原因？“4类人”可能包括在内？
引言对于当下社会上的打工人来说，大家自然都希望能够尽早过上“退休养老”的生活，虽然对于很多已经退休的老人来说，他们却羡慕这些年轻人仍有精力工作打拼，但很多年纪轻轻的公司职工却已经为自己的养老生活做好规划。在这样一个充满竞争内卷的时代，可以不用工作就能享受到每个月发放养老金，逛街下棋跳舞的乐趣对年轻人来说的确是一种奢望。不过在大家筹备养老生活时也需要知道国家为我们提供的养老保障虽然非常完善且人性化，...
2022-07-30 18:46:00 退休人员何原因国家 -
比房产税还高？或上调20%，三省已试点，新规下两类人需要留意
引言自从第一次房改政策开始实施以来，我国对于房地产行业的改革制度进行了多次调整，但是无一例外对于房地产行业的发展起到了极大的推动作用。在国家政策的支持下，房地产行业发展的如火如荼，近二十年以来我国房价也是出现了高速上涨的趋势。而这所导致的直接后果就是老百姓买房变得越来越困难，很多刚需买房者想要买一套属于自己的房子，许多人几乎万付出大半生的心血。但是房子对于国人来说有着非同一般的意义，在国家宏观政策...
2022-07-30 18:46:00 两类三省新规 -
一年被赚走2000亿，中国成外资巨头印钞机！国内药企为何不争气？
文丨华商韬略 马来 对跨国生物医药企业来说，过往的一年充满了“震荡”。行业内的几家巨头，先后经历了并购、重组与任职调整。短时间内，这些变化无疑影响了企业的股价。 但纵观全年的营收表现，人们却发现，跨国药企并没有受到太多影响，从其公布的数据中便可见一斑。 上半年，多家跨国药企纷纷发布财报。强生率先交出了“成绩单”，2021年，他们的营收规模达到了937.75亿美元，较上年增长了13.6%。 ...
2022-07-30 15:46:00 中国不争气巨头 -
“财政奖励中介卖房”第一城，出现了
文丨华商韬略 新媛 “凡在今年下半年期间，中介机构每销售一套商品房，将给予1000元奖励。” 回顾今年上半年， 房地产市场萎靡不振，各地政府为了刺激消费，更是想出了颇多“奇招”。 7月24日，江西省宜春市住建局发文称，其于七月初发布《关于促进樟树市房地产业良性循环和健康发展若干措施》正式实施后，目前销售面积环比以及销售额环比同时上升了6成还要多。 据悉，在补贴政策中，凡在2022年7月1日...
2022-07-30 12:46:00 卖房出现了一城 -
美联储博斯蒂克：美国经济没有衰退 应继续加息抑制通胀
当地时间周五（7月29日），亚特兰大联储主席博斯蒂克驳斥了美国经济陷入衰退的观点，他表示，美国经济尚未陷入衰退，美联储仍需进一步提高利率以遏制通胀。...
2022-07-30 09:35:06 美联储 -
流动性研究中，在波动性高的熊市条件下，流动性风险的共性更大
流动性共性的风险溢价。在2005年以前，关于流动性共性的风险溢价的研究较为鲜见。直到Achaya和Pedersen基于代际交叠模型和CAPM模型构建了流动性调整的CAPM模型，该模型首次将流动性和流动性风险纳入一个统一的框架进行分析，创新性地将流动性溢价分解为两个部分，第一部分代表预期平均非流动性水平，第二部分是净流动性风险因子，可以被分解为三种流动性风险，分别对应：股票与市场的流动性共性、股票收...
2022-07-30 06:46:00 流动性熊市更大 -
优待证发了后，退役军人该怎么用？有老兵说不好意思用？大家咋看
引言军人是非常光荣的一份职业，它承担着保家卫国的责任，是崇高的，也是伟大的，我国对于军人以及退役军人是有很多优待政策的，而退役军人的优待证就是其中一种。退役军人在我们生活中非常常见，服兵役是每个公民的义务，也是光荣的责任和使命，但是军人退役之后，国家也会为其发放优待证。在我们生活中却很少见到有人使用优待证，这是因为什么呢？有一些老兵还表示自己不好意思使用优待证，为什么会有这种想法呢？优待证发了后，...
2022-07-29 21:46:00 优待证发了该怎么 -
房产证拿到手后别大意，3件事需要办好，不然房子有可能不属于你
引言房子对于我国老百姓来说有着非同一般的意义，尤其是近几年以来，房子的属性一再被刷新。如今房子关系到我们生活中的方方面面，可以说如果没有房子，那么自己在这座城市中就如同一个过客，没有任何归属感可言。而近几年以来，房价不断上涨，给很多人的买房增加了难度，即便是能够凑出首付，几十年的房贷也让人感到压力很大，老百姓买房难已经成为一个社会问题。国家对于民生问题一直非常重视，老百姓买房难自然也是国家担心的，...
2022-07-29 21:46:00 有可能房产证件事
