解读七月政治局会议！
原创： 顾子明
本文授权转载至微信公众号：政事堂Plus2019
决定下半年经济走势的7月政治局会议今日召开，按照惯例，尝试对会议进行七条解读。
一、总基调“变稳”
2021年12月召开的中央经济工作会议上，提出2022年的经济工作“坚持稳中求进工作总基调”。
但由于一季度突然爆发的“新冠肺炎疫情”和“乌克兰危机”，导致风险挑战增多，2022年4月召开的政治局会议上，去掉了“稳中求进的总基调”，大量的政策“应出尽出”，加快落实已经确定的政策，抓紧谋划增量政策工具。
7月政治局的召开，针对下半年工作，重提“坚持稳中求进工作总基调”，也就意味着接下来中央的政策，不会再像5、6月份那样不计成本的集中打出来。
二、抗疫要算政治账，经济保重点。
4月会议强调，在高效统筹疫情防控和经济社会发展，提出最大程度保护人民生命安全和身体健康，最大限度减少疫情对经济社会发展的影响。
7月会议则强调，要从政治上看、算政治账。并调整为出现了疫情必须立即严格防控，保证影响经济社会发展的重点功能有序运转，该保的要坚决保住。
防疫政策强度超市场预期，周期符合市场预期，经济依旧保护两个三角的重点产业链。
三、刺激消费，以工代赈
4月会议强调，实施好退税减税降费等政策（减税），用好各类货币政策工具（放水）。
7月会议强调，宏观政策要在扩大需求上积极作为（刺激消费），支持地方政府用足用好专项债务限额（以工代赈）。
下半年经济政策相较二季度全面调整，从政府放权市场自主，转向市场紧随政策主导，这也将是投资风格切换的时间点，需要重点关注。
四、不追求5.5的GDP
4月政治局会议，在疫情已经肆虐东部地区近两个月的情况下，依然提出了“努力实现全年经济社会发展预期目标，保持经济运行在合理区间。”
而7月政治局会议上，去掉了实现全年目标，调整为“经济大省要勇挑大梁，有条件的省份要力争完成经济社会发展预期目标。”
意味着不再刻意追求5.5的，而是要求东南五省为代表有条件的经济大省，要成年初制定的经济发展目标。
也意味着下半年东南地区的经济增速，应该会显著高于中西部，出现分化。
五、股市、平台经济不再作为安全底线
4月的政治局会议，将房地产、股市、平台经济，列为经济安全的三大底线，并通过三个月的努力成功将后两者从ICU中抢救。
7月的政治局会议，新的安全底线调整为粮食、能源、新能源供应消化、保交楼、村镇银行、安全生产。
河南的村镇银行与保交楼问题可能引发的蔓延，此次被高度重视。
这里面，应非常重点关注首次提出的新能源供应消化产业，意味着一些产能过剩，也意味着一些产能很紧缺。
六、房地产政策要用足
4月政治局会议上，提出支持各地从当地实际出发完善房地产政策。
7月政治局会议上，调整为“因城施策用足用好政策工具箱”。
意味着各地方政府将可以“放飞自我”，像河南那样，下大力气出八仙过海的救市政策，也许是一些无价值房产最后的跑路机会。（参考五六月的股市和中概平台）
七、国企龙头，平台马骨
4月政治局会议的改革开放思路，是深化供给侧结构性改革，扩大高水平对外开放
7月政治局会议的改革思路是抓龙头，加速完成国企改革三年方案，对一批平台经济投资开绿灯。
并在去年经济工作会议上放弃海外投资后，首次提出了推动共建“一带一路”高质量发展。标志着第二条的算完政治账后，要开始算全球经济账。（11月的G20、APEC）
本条整体思路与第二条产业链、第四条GDP政策类似，抓大放小，利用大垄断国企，大平台经济，提供更多的投资产业带动效应。
意味着，不仅前面提到的东西部会分化，重点非重点产业会分化，接下来国企之间会分化，平台经济会分化，今年下半年可能会凸显各类强势龙头的带动作用。
相关文章
-
民营企业融资约束有五类原因，其含义和机制分别是什么？
民企融资约束的原因。民营企业尤其是民营中小企业面临较为严重的融资约束几乎是一个世界性问题，因此国内外学者都对其原因、缓解措施等都进行了大量有益的探索。文献中对民企融资难或融资约束问题的研究更多地与中小企业融资问题紧密关联，因为中小企业中绝大部分是民企。总结现有文献，对民企融资约束形成原因的研究大致可以归为五类。一是基于信息不对称。中小企业缺乏正规财务报表等数字化信息，信息收集和甄别成本高，从而使得...
2022-07-30 18:46:00 民营五类含义 -
原因揭开：中奖千万后为何到手还不到二十万？彩民：又交“智商税”
引言当下社会各个城市，各条街道上的彩票站人流涌动的局面就凸显出了大家对这种“不劳而获”生活方式的向往，这并不是因为大家不够勤劳，而是在当代社会有钱的人吃山珍海味、住别墅豪宅，没钱的人辛辛苦苦勉强为生，这种不平衡的局面让很多人都有了一夜暴富的想法，而落实这种想法的渠道之一就是买彩票。在新闻上很多人都听过某些人凭借着中大奖改变人生命运，走上人生巅峰的案例，这更吸引无数彩民疯狂购买彩票。可彩票中奖真的那...
2022-07-30 18:46:00 二十彩民智商 -
2022年国家要严查退休人员？是何原因？“4类人”可能包括在内？
引言对于当下社会上的打工人来说，大家自然都希望能够尽早过上“退休养老”的生活，虽然对于很多已经退休的老人来说，他们却羡慕这些年轻人仍有精力工作打拼，但很多年纪轻轻的公司职工却已经为自己的养老生活做好规划。在这样一个充满竞争内卷的时代，可以不用工作就能享受到每个月发放养老金，逛街下棋跳舞的乐趣对年轻人来说的确是一种奢望。不过在大家筹备养老生活时也需要知道国家为我们提供的养老保障虽然非常完善且人性化，...
2022-07-30 18:46:00 退休人员何原因国家 -
比房产税还高？或上调20%，三省已试点，新规下两类人需要留意
引言自从第一次房改政策开始实施以来，我国对于房地产行业的改革制度进行了多次调整，但是无一例外对于房地产行业的发展起到了极大的推动作用。在国家政策的支持下，房地产行业发展的如火如荼，近二十年以来我国房价也是出现了高速上涨的趋势。而这所导致的直接后果就是老百姓买房变得越来越困难，很多刚需买房者想要买一套属于自己的房子，许多人几乎万付出大半生的心血。但是房子对于国人来说有着非同一般的意义，在国家宏观政策...
2022-07-30 18:46:00 两类三省新规 -
一年被赚走2000亿，中国成外资巨头印钞机！国内药企为何不争气？
文丨华商韬略 马来 对跨国生物医药企业来说，过往的一年充满了“震荡”。行业内的几家巨头，先后经历了并购、重组与任职调整。短时间内，这些变化无疑影响了企业的股价。 但纵观全年的营收表现，人们却发现，跨国药企并没有受到太多影响，从其公布的数据中便可见一斑。 上半年，多家跨国药企纷纷发布财报。强生率先交出了“成绩单”，2021年，他们的营收规模达到了937.75亿美元，较上年增长了13.6%。 ...
2022-07-30 15:46:00 中国不争气巨头 -
“财政奖励中介卖房”第一城，出现了
文丨华商韬略 新媛 “凡在今年下半年期间，中介机构每销售一套商品房，将给予1000元奖励。” 回顾今年上半年， 房地产市场萎靡不振，各地政府为了刺激消费，更是想出了颇多“奇招”。 7月24日，江西省宜春市住建局发文称，其于七月初发布《关于促进樟树市房地产业良性循环和健康发展若干措施》正式实施后，目前销售面积环比以及销售额环比同时上升了6成还要多。 据悉，在补贴政策中，凡在2022年7月1日...
2022-07-30 12:46:00 卖房出现了一城 -
美联储博斯蒂克：美国经济没有衰退 应继续加息抑制通胀
当地时间周五（7月29日），亚特兰大联储主席博斯蒂克驳斥了美国经济陷入衰退的观点，他表示，美国经济尚未陷入衰退，美联储仍需进一步提高利率以遏制通胀。...
2022-07-30 09:35:06 美联储 -
流动性研究中，在波动性高的熊市条件下，流动性风险的共性更大
流动性共性的风险溢价。在2005年以前，关于流动性共性的风险溢价的研究较为鲜见。直到Achaya和Pedersen基于代际交叠模型和CAPM模型构建了流动性调整的CAPM模型，该模型首次将流动性和流动性风险纳入一个统一的框架进行分析，创新性地将流动性溢价分解为两个部分，第一部分代表预期平均非流动性水平，第二部分是净流动性风险因子，可以被分解为三种流动性风险，分别对应：股票与市场的流动性共性、股票收...
2022-07-30 06:46:00 流动性熊市更大 -
优待证发了后，退役军人该怎么用？有老兵说不好意思用？大家咋看
引言军人是非常光荣的一份职业，它承担着保家卫国的责任，是崇高的，也是伟大的，我国对于军人以及退役军人是有很多优待政策的，而退役军人的优待证就是其中一种。退役军人在我们生活中非常常见，服兵役是每个公民的义务，也是光荣的责任和使命，但是军人退役之后，国家也会为其发放优待证。在我们生活中却很少见到有人使用优待证，这是因为什么呢？有一些老兵还表示自己不好意思使用优待证，为什么会有这种想法呢？优待证发了后，...
2022-07-29 21:46:00 优待证发了该怎么 -
房产证拿到手后别大意，3件事需要办好，不然房子有可能不属于你
引言房子对于我国老百姓来说有着非同一般的意义，尤其是近几年以来，房子的属性一再被刷新。如今房子关系到我们生活中的方方面面，可以说如果没有房子，那么自己在这座城市中就如同一个过客，没有任何归属感可言。而近几年以来，房价不断上涨，给很多人的买房增加了难度，即便是能够凑出首付，几十年的房贷也让人感到压力很大，老百姓买房难已经成为一个社会问题。国家对于民生问题一直非常重视，老百姓买房难自然也是国家担心的，...
2022-07-29 21:46:00 有可能房产证件事
