货币战开打，欧盟日本惨遭收割，中国稳住防线
昨天当难看了。纳斯达克盘前期货指数，直接从涨0.5%，变成跌2.5%，一口气跌了3%。
不过在美股开盘后，这个跌幅有所收窄，具体还得看后半夜走势。这个通胀数据出来后，美国利率市场马上大幅度调高了美联储加息预期。本来之前7月加息75个基点的概率，已经有所下降。但现在7月加息75个基点已经板上钉钉，关键是美国利率期货显示。
美联储9月加息75个基点的概率也骤然增长到80%。要知道，上个月市场一度还预期9月会暂缓加息，或者只加息25个基点。结果现在通胀数据一公布，9月加息75个基点的概率变成最大。所以我是一直说，这个所谓的“预期”，是随时会根据最新情况变化而变化，并不是某种一成不变的预测，是随时摇摆的。
这次市场对美国6通胀数据预测值是8.8%，而泄露的版本则高达10.2%。其实6月的能源价格、食品价格，这些都是能大致估摸出来的，所以市场对通胀数据的预期，虽然可能产生0.3%左右的偏差，但不太可能从8.8%，直接偏差到10.2%，这个就有点太离谱。
所以，我估摸着，昨晚那个泄露的谣言，还有种可能是自导自演。美国知道真实的这个9.1%通胀率太糟糕，所以先故意“泄露”一个看起来很糟糕的谣言数据。
然后等真正数据出来的时候，虽然也不好看，但相比很糟糕的谣言数据，就显得稍微好看一些。美国很善于搞这种套路，把利空炮制成利好。这也是美国所谓预期管理的一部分。不过从晚上美股的反应看，这个预期管理的效果并不咋样。主要是因为，这个9.1%的通胀率，确实太难看了点。
因为这个通胀率，是建立在美联储已经连续大幅度加息的基础上。美联储3月加息0.25%。5月加息0.5%。6月加息0.75%。美国利率已经从0利率，一口气加息到1.5%利率。结果美国通胀率从2月的7.9%，一路上升到现在9.1%。
给人感觉，美联储越加息，美国通胀越涨。不过这是一种错觉。准确说是，要是美联储没加息，那么美国通胀估计已经直奔20%而去了。所以，并不是美联储加息没有用。美联储加息的效果，其实也直观反应在汇率和股市上。美元指数在美联储加息后，从88这个临界点附近，一口气涨到了现在108的高位。
与之相对应的是，世界主要经济体的货币，都出现不同程度的贬值。从去年元旦至今：人民币从6.45，贬值到现在6.74，贬值幅度4.3%。日元则从103，贬值到137，贬值幅度达25%。
欧元则从1.23，贬值到1.002，贬值幅度达到18.7%。世界主要经济体里，几乎所有货币相对美元，都出现大幅度贬值。像欧元都已经跌到1欧元兑换1美元了。人民币算是比较坚挺的，即使从今年初升值最高的6.3算，目前贬值幅度也只有6.5%。
美联储激进加息，导致美元指数大幅度走强，其他主要货币均出现大幅贬值，这个结果本身，是有利于美国压低通胀。因为美国是消费和进口大国。美国的消费品主要都是靠进口，而美元升值，其他货币贬值，是有利于美国进口，用同样的美元，可以购买更多商品，等于降低了美国进口价格。所以，正常来说，美元指数大幅度走强，这本身是可以降低美国通胀的。
但问题最严重的地方就在于，在欧元和日元大幅贬值的情况下，美国通胀仍然如此严重。这说明，虽然美元指数走强了，有利于进口。但问题是进口的商品的涨价幅度，是高于美元指数的走强幅度。这其中可能最主要原因，人民币汇率的贬值幅度并不算大。这是导致美联储这波加息，并不能很好控制通胀的其中一个重要原因。
我们才是美国日用品、消费品的主要进口来源，今年人民币最大贬值幅度为6.5%，如果我们也跟日元一样，动辄贬值20%，那么美国通胀可能真会大幅度下降。但因为各种原因，我们当前贬值幅度还不算太大。这说明，美国这波激进加息，虽然收割日本和欧盟，颇有成效。
但我们骨头比较硬，美国这个收割镰刀不怎么砍得动。我认为这肯定是美国不想看到的局面。所以，我估计美国接下来仍然还会无所不用其极的，试图用各种办法来搞乱我们。对此，我们不能掉以轻心。虽然我们现阶段贬值幅度并不大，汇率还维持在6.7这个正常区间。但这只能代表过去，不能决定未来。
最近，我们也有一些危险的苗头，包括最近疫情又有点抬头的迹象，房地产问题也比较让人担忧。所以，不要觉得我们就可以高枕无忧。虽然现在欧盟和日本是先被美国收割，但我们一定要清醒的认识到，美国这轮激进加息的最终目标，肯定是放在我们身上。
因为欧盟和日本，还有其他那些新兴市场国家，都不能满足美国的胃口。所以，接下来美国大概率会提高针对我们的拱火手段，如果光靠美联储加息，还不足以驱赶国际资金从我们这里流出，那么美国肯定就要动用其他一切非常规手段、超限战。
近期，我们可以看到，在安倍被刺杀后，日本自民党在这次参议院选举里大获全胜，日本的“和平宪法”眼瞅着有可能被大幅修改。美国是很有可能松掉日本身上的链子，让日本成为美国拱火的一把尖刀。
同时，美国有很大可能会在我们周边海域升级搞事情的力度。美国当前的通胀形势越糟糕，美国就越有可能铤而走险。面对这种情况，我们一定得稳住自己，确保我们自己不乱。最关键的是，汇率一定得能稳住，不能像日元和欧元那样出现动辄10%以上的贬值幅度。这场我们和美国的金融战里，汇率仍然是根本。
只要我们汇率能稳住，不要跌破前年7.2的临界点，那么美国的通胀就很难出现大幅度回落。那么不管美元指数走多强，只要人民币汇率保持稳定，美国的收割效果就非常有限，无法真正解决美国当前的通胀问题和债务危机。
同时，只要我们能撑住，让美国内部的债务危机和股市连环爆，美国才有可能因为后院失火，而无暇东顾。现在确实是各方面压力都比较大，但也到了比较关键的阶段。
不管我们，还是美国，其实也都是在咬牙坚持着。就看谁先撑不下去。我是一直坚信，我们肯定可以熬到最后。但这个过程，肯定是比较惊险的，充满荆棘。对此，我们也是要有一些心理预期，提高风险意识。现阶段，不管做什么，最好都不要浪，保守谨慎一些，总归没错。
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