这次，全球都站在了普京的对立面？

作者：戎评
来源公众号：戎评（ID：rongping898）
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美国拜登政府终于可以说自己控制通胀的努力取得了成效；

中国国内高企的成品油零售价终于迎来了继续调降的窗口；

欧盟能源价格不断飙涨的紧张态势终于得到了喘息之机……

我们都知道，供需关系是商品价格的决定性因素，油价上涨，要么是供给不足或需求增加；油价下跌，要么是供给增加或需求萎缩。而影响油价，也是在供给和需求方面做文章。这里的需求，并非上文所指的经济衰退导致的需求不足，而是能源需求国通过一致性行动来减少需求，以逼迫能源供给国降低油价。

此次油价之所以会出现暴跌，关键在于两件事：一是，G7联合发布俄油“限价令”，以需求相要挟逼俄罗斯降价；二是，拜登即将出访沙特，欲说服沙特增产，通过增加供给来打压油价。一个是在需求面做文章，一个是在供给面做文章。

这次G7搞了一个俄油“限价”联盟，对于限价到何种程度，并没有达成共识。这时候日本跳出来说要将俄罗斯石油出口的价格对半砍，也就是让俄罗斯以当前油价的大约5折出口。

所谓“限价”联盟，其实就是集体约定在某个价格之上就不再进口俄罗斯的石油，通过以需求和市场相威胁的方式来逼迫俄罗斯降价。

但油价博弈的关键，是究竟是买方市场还是卖方市场。如果是买方市场，即议价权在买方这边，以这种消费者集体砍价的方式，自然可以逼迫供应方降价，特别是供应方有多个的情况下，买方砍价的效果更明显。

比如，拜登这次访问沙特，其实就是想通过供需双管齐下的方式，增加G7作为买方的议价能力。也就是，石油供给不止你俄罗斯一个，还有沙特为首的OPEC，如果沙特增加了石油供应，俄罗斯的石油就没有那么吃香了，那原油价格自然就可以以美西方预期的价格调整了。

而且G7逼俄罗斯降价不是目的，使俄罗斯石油亏损，财力不足以支撑俄军在乌克兰的军事行动才是最终的目的。

我们知道，俄罗斯石油有个每桶70美元的盈亏线，即油价高于70美元俄罗斯才能盈利，否则就是亏损的。如果国际油价跌到70美元以下，与G7砍5折的目标价相近，那么，俄罗斯就不能在乌克兰战场上从容地打持久战。这才是G7搞限价联盟的根本目的。

那么，G7的如意算盘能得逞吗？

我认为问题很大。

首先，俄罗斯石油不止G7国家一个买方，还有中国、印度、巴西等买家，如果G7要求俄罗斯以5折出售石油，那么，其它买家自然也要求同样的折扣。但这其实是一个伪命题。如果中印继续购买俄罗斯折扣油，从而支撑俄罗斯的原油供给，那么，G7就不可能以同样的折扣购买到俄罗斯石油。

这就是上文说的，俄罗斯石油是卖方市场，由于买家众多，俄罗斯拥有定价权。因此，G7想要俄油打折的目的是达不到的。

其次，G7内部对于对俄石油限价这块，意见也不是高度统一的。比如此次G7主席国德国就对俄油限价持反对态度。

德国的副总理在表态的时候，明确而掷地有声地说道：德国不会为油价设立价格上限，那是“错误的信号”。如果因为设置价格上限导致俄罗斯报复性减产石油，那么世界范围内的能源价格将会更加波澜壮阔、起伏不定。

德国的担忧不无道理，毕竟俄罗斯是全球重要的产油国，而且和欧洲之间有固定的输油管道，即使沙特同意增产，对于欧洲来说，也是远水解不了近渴，无法完全替代俄罗斯的石油供给。

因此，对俄油限价，G7内部很难达成共识。

最后，俄罗斯不可能被动挨打。正如德国副总理说的，俄罗斯完全可以对G7限价进行报复性减产，供给削减了，油价自然难以降下来。

当今世界，能源仍是全球的“七寸”，谁拥有能源，谁就拥有了定价权和话语权。至少在新能源革命成功之前，石油仍然是全球经济的命脉和血液。美国因为石油供给充裕敢和俄罗斯硬碰硬，那欧盟呢？俄罗斯完全可以挟石油以令欧盟，如果欧盟跟随美国搞限价令，制裁的刀子就会掉下来。如果俄罗斯对欧盟断油断气，欧盟的通胀和社会矛盾都会上升几个层级。

至于拜登即将出访沙特，会在多大程度上打击油价，取决于沙特配合美国的程度。

现在的沙特无疑在油价上扮演了关键先生，从上个月沙特宣布对中国减少石油供应，俄罗斯成为中国的最大供油国开始，沙特的态度就发生了微妙的变化。

之前俄乌战争爆发后，沙特、阿联酋等国领导人拒接拜登的电话，拒绝配合美国增产，是导致石油价格飙涨的重要原因。美国也必然知道这其中的要害，因此想方设法诱使沙特改变计划进行增产。

拜登和沙特王室的私交并不好，这次迫不得已计划访问，必定是勉为其难给予了沙特很大的对价，比如美国帮助对付胡塞武装，对沙特提供军事援助等。

那么，油价下跌是否具备可持续性？高油价是否一去不复返了呢？

这在很大程度上取决于俄罗斯的反制，如果俄罗斯石油大幅减产，即使沙特及OPEC成员增产，也未必能够压制住油价。

7月2日，摩根大通在一份报告中警告，如果美国和欧洲的制裁使俄罗斯实施报复性减产，全球油价可能会达到每桶380美元。摩根大通认为，俄罗斯很可能会通过减产原油、减少出口而给西方带来痛苦。这和德国的担忧是一致的。

而与摩根大通大相径庭的是，花旗集团在一份报告中预测，如果经济衰退来袭，原油价格可能会在今年年底前跌至65美元/桶，在2023年底前跌至45美元/桶。这一预测的前提是基于OPEC+产油国不会进行任何干预以及石油投资下降的情况下。

到底谁的预测更靠谱？

虽然摩根大通380美元的油价预测太离谱，但是逻辑上可能比花旗更符合现实，因为花旗的预期前提是基于OPEC+产油国没有任何干预的情况下，而在现实中，这几乎是不可能的事情。

而且油价上涨有一个非常重要的原因，那就是西方国家的货币超发，也就是全球流动性泛滥推升了能源和资源价格，还有粮食价格，其实不止是供给和需求层面的问题，而是流动性过于充裕，过多的货币追逐有限的商品，从而导致了物价上涨和通货膨胀。

如果流动性过剩的现状没有实质性改观，全球通胀的形势将很难得到缓解。这就是上文所说的，俄乌战争确实是高油价的重要推手，但是根源并不在此，而是在欧美国家不负责任的货币政策。

因此，西方想要的低油价，未必能通过对俄罗斯石油限价而实现。不仅因为现在石油是卖方市场，而且G7内部的意见也不统一，中印对俄罗斯石油也会有不同的策略，是无法通过所谓的“团结”让俄罗斯屈服的。

当然，对于俄罗斯而言，也无法让油价长期保持在100美元上方，最终的结果很可能是油价在70-100美元的区间内震荡，既不会过于下跌，也不会过于上涨。而俄罗斯很可能会加快在乌克兰战场的推进速度，尽快取得这场战争的胜利。

因为油价很难站在100美元上方让俄罗斯大赚特赚了，随着沙特被美国说动即将增产，以及全球各国可能在限价俄油上愈发一致，俄罗斯出口高价油的黄金窗口期很可能即将过去。

比如中国，高油价已经让燃油车主怨声载道，而国内成品油价格是盯住国际油价的，如果国际油价继续上涨，中国的成品油价格就会高居不下，如果国际油价继续下跌，中国才有持续调降成品油零售价格的可能和空间，从而安抚消费者的不满情绪。

所以，随着时间的推移，高油价可能会越来越成为全球各国的众矢之的。这样将越来越不利于俄罗斯在乌克兰战场的舆论风向。如果各国加入声讨普京和高油价的阵营，俄罗斯的处境就会变得十分危险。

对于俄罗斯来说，油价降一点，但不降特别低，其实是有利的。

此外，俄罗斯还可以采取各个击破的手段来对付G7的围剿。

比如对于跳得最欢的日本，要用能源断供严厉制裁。

俄罗斯总统普京6月30日签署总统令，宣布由于西方制裁影响，俄罗斯将成立一家新公司，接管俄罗斯与日本的能源合作开发项目“萨哈林2号”。

日本进口液化天然气中有近10%来自俄罗斯。这一总统令对本就供电紧张的日本来说，雪上加霜。日本停电的威胁已越来越迫在眉睫。

俄罗斯天然气工业股份公司持有“萨哈林2号”50%股份，其次是欧洲石油巨头壳牌公司，持有27.5%股份，三井和三菱两家日本能源公司合计持股22.5%。

俄乌冲突爆发后，欧洲石油公司壳牌已表明，将退出“萨哈林2号”。与壳牌不同，日本首相岸田文雄3月明确表态称，为保能源安全，日本不会退出“萨哈林2号”项目。此次总统令一出，更是令日本政府高度紧张。

所以，俄罗斯通过“萨哈林2号”就能拿捏住日本，此外还有其它招数，比如北方四岛、钓鱼岛等问题，近期，中俄军舰就现身钓鱼岛附近。

对于美国，限价令的始作俑者，俄罗斯能做的也是停止对其供应打折石油。

俄乌战争爆发后，美国身口不一，嘴里喊着对俄罗斯石油禁运，身体却非常诚实，甚至从俄罗斯进口石油的规模创了新高。对于这种投机取巧分子，嘴里喊着限价俄油，拉着欧洲猪队友一起制裁，最后却是偷偷把低价俄油转手卖给欧洲和其它国家，已经完全没有信誉可言。

俄罗斯可能会硬刚美国，收紧对其能源供应。这次逼得拜登急着要访问沙特，因为这次，俄罗斯要动真章了，美国只能在自己的“基本盘”里寻求更多的石油供给，特别是要通过沙特增产的表态影响市场对石油的价格预期，把油价打下去。

对于欧洲，现在已经是一盘散沙。对于俄油限价令，德国第一个表示反对；现在美国的狗腿子英国首相约翰逊被逼辞职，更是说明G7内部已经离心离德。再加上俄罗斯掐着欧洲能源供给的脖子，欧洲大国很难跟随美国搞什么石油限价令。所以，俄罗斯甚至不需要对欧洲做什么，欧洲内部就已经吵得不可开交。

其实，目前更为关键的是中印的态度。尽管中印不会对俄罗斯搞什么限价令，但是高油价损害民生是不争的事实，特别是中国，必须要通过降低成品油零售价来回应消费者的关切。所以，中印是不欢迎高油价的。虽说中印能够买到俄罗斯的打折油，但也是以国际油价为基准的，不可能打折太多。

随着时间的推移，可能会出现越来越多的国家来反对高油价，这可能是美欧围剿俄罗斯的最大底气。因此，俄罗斯在乌克兰的军事行动不能长期打下去，而应该在油价徘徊在70-100美元的区间内尽快结束战争，否则，将对俄罗斯越来越不利。

全球都反对高油价，普京可能面对从未有过的危局。

尽管高油价不完全是普京所造成的，但是对于绝大多数人来说，很难认识到油价上涨的深层次原因，比如美欧超发货币导致的流动性泛滥，以及新能源革命过于激进引发的能源供给缺口等。

所以，在西方舆论的引导下，“普京涨价”会被很多人认为是高油价的元凶。这次G7搞俄油限价令，其实不止是其内部统一共识，更是想在全球范围内搞一个讨伐高油价的联盟，甚至包括中印巴等金砖国家，对高油价也是怨声载道，从而给了全球一致抵制高油价的可能性。

因此，对于俄罗斯来说，超过100美元的高油价对其也不是利益最大化，因为他必须考虑到俄乌战场的局势和舆论风向，而适当高于70美元盈亏线的油价才是合理的，才是支撑俄罗斯继续掌控俄乌局势的根本。基于此，适当妥协可能是普京最明智的选择。