再来聊聊芯片！

作者：卡夫卡很忙
来源：局外人的视界（ID：hooyar_380097485）

昨天的文章有人直接不客气的问我：你懂芯片吗？
一说行业过剩，一说未来面临的问题，立刻就惹恼了持仓者。

亲，我还没有一言九鼎，能毁掉一个行业的本事，更没有呼风唤雨，随意操控大盘的能力，我说的一切，都是基于对客观事实的归纳和总结。

哪怕再不愿意面对，也得正视事实，掩耳盗铃只骗得了自己。

芯片是高科技吗？其实任何我们无法独立自主做出来的，都是高科技。

大家如果平时喜欢看点民国剧，一定知道现在烂大街的青霉素，在当年也是了不得的高科技，一盒动辄就是一两黄金。

其实青霉素的原理没那么复杂，国内一样有聪明才智之辈能造出来。

但因为扬子公司这样的著名买办企业把控了进出代理权，人家为了维护自己的利益，果断的利用手中的权力打压自制青霉素的生产力。

这玩意如果没有工业化大规模生产，形成不了稳固的产能，那么你就没办法跟外国药厂竞争。

等到中国自己自主搞工业化，现在全世界生产抗生素原药70%以上的产能都集中在中国，又因为中国庞大的生产力把价格打得不给鬼佬们一点套利的空间，以致于当年特朗普制裁中国商品，医药界纷纷出来求情，因为他们真的没办法重造产能。

好多极度崇外的人纷纷赞美外国医生不滥用抗生素，你以为真的是为了病人健康考虑吗？不不不，美国人给畜生们都用上了，就不随便给人用便宜的抗生素，因为这样，可以让人上瘾的止痛药就卖不出去了。

当工业化的力量打破了所谓高科技的画皮，很多底层逻辑就彻底变了。

所以现在中国芯片行业的问题到底在那里呢？

这是我在网上找到的，80年代我们放弃了电子工业，其中原因很复杂。

现在在痛骂过去的错误决定毫无意义，总归有人倒卖电子元器件，靠一把螺丝刀技术竟成了科技教父，当他们左手资本，右手话语权，请问这个产业要怎么发展起来？

本来电子工业里，芯片行业的竞争早就脱离了单纯的企业竞争，竞争的背后，是国家意志和金融资本的抉择。

一直到90年代初，芯片行业的老大还轮不到韩国，那时候我们耳熟能详的品牌都是NEC，东芝，这些日本品牌。

但打起国家战争来，日本就输定了，从美国选择用韩国取代日本在芯片行业的地位以后，日本芯片产业就是死路一条。

其实技术先进并没有任何意义，只要资本和主流市场都对你的先进技术说不，再怎么能耐都死的很快。

尔必达在DRAM存储本来是拥有第一流的技术，并且还拿到了60%的份额，但只要一场金融危机，尔必达一开始亏损，被美国控制的日本金融机构就会立刻找各种借口，把尔必达这家背负日本存储芯片最后荣耀的企业往死里逼。

你亏损了，财务数据不好看，那么就不需你融资建设最新的生产线。

那边韩国三星一样财务报表很难看，没关系，人家举国之力，加上华尔街在背后支持，最新的生产线他建了，然后再派出大量的技术间谍，总之有的是办法把最新的技术剽窃到手。

只要一个周期，尔必达就破产死翘翘，三星小人逆袭成了老大。

所谓台湾芯片行业的奇迹，其实这里也有日本技术加持的因素在。

还记得当年韩国瑜出来竞选台湾省伪总统，喊的口号有一句是“科技靠日本”，讲真，日本被美韩联手扼杀，翻身无望之下，向台湾转移了相当多的关键的半导体技术。

经济决定上层建筑，你看人家菜菜子上台以后，隔三差五去跪舔日本，难道真的是指望不靠谱的自卫队来救命？并没有，到现在，台湾省半导体产业依旧天天张着嘴巴等霓虹投喂呢，而湾湾这些年也就是靠着半导体产业扛着岛内经济的一片天。

现在等于是中国芯片企业，不得不去挑战在美国领导下的全球芯片行业联盟，我们没有同盟，外部都是敌人。

韩国可以靠着美国扶持挑战日本，台湾省可以靠着在日美之间玩均衡，异军突起，现在这场芯片的战争里，他们必将联合起来遏制中国企业。

我们号称是发达国家的粉碎机，怎么粉碎？还不是把他们用高科技包装起来的产业一一击碎，攫取超额利润的路子一条条断了，自然就不好意思吹自己是什么发达国家了。

但中国的牛逼之处在于，将那些原本只属于少数人，少数国家的所谓先进服务，给它铺向全世界。

我还记得我家第一部电话，收了3000多的初装费，为什么？因为当时电信技术西方垄断，一块啥都不是的破铁板就敢卖你2万多。

等到华为、中兴这些企业崛起，我们让非洲人都能用得起4G，用的了手机了，这种玩法，日韩能玩得起吗？台湾省敢玩吗？

他们都只敢顺着欧美划定的框架走罢了。

我昨天在文章里说了，芯片行业现在已经开始产能过剩了，并且已经形成了大量的库存，这个去库存化的过程，就是一轮所谓的景气下行周期。

以前遇到这种时候，三星就可以继续玩自己的逆周期扩张，挨个收拾竞争对手。

亚特兰大联储方面传来的数据，美国二季度实际GDP季环比折年增速将为-2.1%（一季度为-1.6%），这就意味着美国已经进入到实际的衰退。

再扣掉疯狂的CPI，GDP实际上萎缩的更厉害，所谓美国经济过热的牛皮再也没法吹了。

一场从美欧起的，全世界范围内的需求萎缩即将正面来袭，芯片行业也别想幸免。

这几年，芯片行业产能扩张最多地方是中国，一个芯片厂的投资动辄几十几百亿，倘若看看龙头台积电，每年都是几百亿美元的资本开支。

这些钱都大部分都是借的，欠债是要还钱的。

可能国内厂商还好一点，我们的资本市场可不会惯着那些金融资本家。

但美国的金融资本家们可没养成不干涉企业的好习惯。

想想看，这波三星如果跟台积电正面激烈竞争，美国会帮谁？

别的不说了，台积电投资在美国的先进制程工厂，说不定就要被美国资本囫囵个吞掉。

如果整个行业的大环境不好，那么每个行业的参与者，日子都不会好过。

想想看，为啥苹果把供应链交给了中国？
苹果作为品牌方，人家一个工厂，一个工人都没有，行情不好了，砍单爽快的很，损失也有限，大不了赔掉一些定金。

但在繁荣岁月里，人家下了大量订单，请问供应商们到底吃不吃，吃下来，很好，你的固定资产投资是不是得跟上来，这种投入是拿到几年的订单能赚的回的吗？

更别说还有为了配合订单，必须提前购买的各种原材料，里外里都是钱，最后苹果赔点定金，真的能补偿得了损失吗？

好好的欧菲光被踢出苹果供应链，连续巨亏，把前些年赚的钱都快亏光了。

假如仅从金融资本如何利润最大化的角度来考虑问题，当然，苹果这种外包生产的模式是最划算的。

因为最大的利润和品牌都捏在它手上，消费者归它控制，但生产所形成的巨大风险和压力，都扔给那些生产国。

所以想想看，这几年扩张芯片产能最大的我国芯片行业，是不是前景不妙？
但我国毕竟有体制上的优势，从2021年起，我们提前收紧了流动性，还记得去年7月份的大跌吗？

这几年的牛市里，芯片行业在资本市场里弄到了不少资金，大基金也早早的获利退出了。

所以接下来的下行周期里，我们一样可以玩逆周期。

别忘了，搞宏观调控，全世界最强的到底是谁？

疫情后，中国一直在做的一件事，全世界没有别的国家能做到，那就是数字化的精细管理。

啥都别说了，大家天天扫码就是其中一环。

当数字管理深入人心以后，接下来的数字经济体系建设规划是不是就更容易了点？

以前逆周期，刺激经济，我们用的是传统基建，现在用的是新基建。

强调数字经济新基建，意味着大量的设备投入，这里就形成了新的需求，而这里照我看，根本用不着太多的先进制程。

在这一轮周期，乘着国际电子元器件的普遍降价，我们把围绕数字经济布局的新基建给整起来来，利用大国优势，对抗整个行业的系统风险，其实也是个弯道超车的好办法。

所以你看，为啥我一边担忧衰退，库存给行业带来的危机，一面又对中国芯片行业充满信心。

但对行业有信心跟对股价有信心是两回事。

相反的，早前因为芯片暴涨而利润受损的行业，倒是真的迎来了一波利好。

等中国的芯片产业能突破美国遏制了，芯片也就不是什么高科技行业了。

没错，咱们再粉碎一次那些伪发达国家。