战争与新巨变！

作者：雷思海来源：雷思海（ID：leisihai2018）

周末，美元指数站上了101的位置。下一个位置将冲击至关重要的位置103。

作为全球百万亿金融资产的投资货币、结算货币以及储备货币、避险货币，美元的下一步，将影响无数财富的生灭。

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这个位置，比预期来得早了 一点。

在去年年底曾认为：全球政经大势，将在2022开始“二分天下”式的重组之年，美欧日的合作切位将会突出，此背景下的美元指数的上限可能在99的位置左右。

因为，美联储加息在加到2.5%之前，需要很多缓冲垫，以免引起通缩的重来。

但是，俄乌战争加速了世界的二分趋势，把2022年本是缓慢演化前行、并且有可能回头的世界二分格局，突然放大、明晰起来，且回头的空间更小了。

这个明晰对资本市场的冲击极其巨大，因为它意味着十万亿美元以上级别的资产估值的底层逻辑，可能将发生巨变。

选择站队已经是一个日益现实的问题，未来如果站错了队，已经不是盈亏的问题，而是有无、生死的问题。

所以，有些抛售，做空，就会被这种恐慌放大。今天我们看到的美元指数爆拉，根本上而言，是这一站队的结果。一些股市的下跌，同样也有此情绪的推动。

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关注这里的谈友们，都熟悉这一假设链条：原油价格暴涨——美欧通胀飙升——美联储加息——美元指数拉升——非美国家资本外流——非美资产价受到冲击。

2019年之前发生的几件大事：伊朗被排除出原油市场；特朗普抛弃《巴黎气候协议》重回传统能源；强化与俄罗斯的友谊；美联储零利率等等，都没有换来油价太多反应，但2022年这场战争，让油价一步到位。

对于这场战争，后来的历史可能会这样书写：

这是在世界债务巅峰时刻，发生的一场影响世界格局进程的战争。此后好多事情加速了：东的更东，西的更西。。。。。

这场战争的必然性，可能早已经注定。

2008年奥运会时刻的那场战争，格鲁吉亚的南奥赛梯，阿布哈茨被“并入”；2014年的一场兵不血刃，克里米亚从乌克兰被“并入”。

美欧的制裁最终都只是毛毛雨。只从博弈的角度而言，这是两大局部性的俄胜之局。

因此，如果有人认为这一次，乌克兰这个世界粮仓之一的两大黑土地区，其命运重演，并且俄轻松扛过美欧的制裁，可以说没人敢怀疑。

在2月18日的一次内部交流里，我也给出了可能要打的预期：

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只是事易时移，很多事情已经变化。

2008年，格鲁吉亚战事的时候，是老美次贷危机的肇始之年，美帝无暇它顾，能有个便宜的油价就不错了；

2014年，克里米亚事发的时候，欧债危机也刚刚喘息过来，油气价格也很敏感，所以，美欧对俄的那口气就自己咽下了。

而2022年，世界二分天下的势头日渐明显，美欧合作的需要，已经远远超过了30年来的任何时刻，差的只是一枚导火线。

更何况，老美本就有心要尝试重回美元强势，让基准利率回到3%以上。这事关帝国财富伦理的正常化：让劳动者补贴富有的资产持有阶层的局面，如果长期化，这个帝国就要完蛋。

所以，这场战争，让世界地缘政治快速地组合了，美欧第一次如此近距离的合流，即使是前苏联时候，美欧也没有如此联合起来。

战争本身胜负已经不影响地缘走势了。不管未来胜负如何，对俄罗斯的金融、经济铁幕，已经降落。

苏联的解体，最大的后果，是经济铁幕的崩塌，世界进入初步统一大市场时代，全球经济因此而繁荣；而这一次，铁幕高墙再一次在欧洲竖立。

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SWIFT踢出，冻结7000亿美元的外汇储备，在2008不会发生，在2014不会发生，但在2022，发生就一点不奇怪了。

我曾就此做过讨论，摘录部分如下：

外汇储备这块，美欧政府相当于超主权政府，在管理着其他政府的钱。而私人外汇存款这块，美欧政府则享有实质上的治外法权，你虽然不是美国的公民，但是你的美元财富，欧元财富，美欧有最终管理处置的便利。所以，大家就容易明白，为什么美国可以全球范围内搞金融制裁，各国的银行机构还不得不低头，因为没办法，它国银行的美元资产，都存在美国银行体系里。

这就产生了巨大的道德风险。

美欧货币的超主权位置，让其实质上拥有可以重新分配它国财富的隐性权力，当然它不会明抢，这会吓跑别人，而是通过资本市场来达到目的，并且还不容易被发现。这就是2022年，美欧重新走向合的一个极大动因。

现在，俄罗斯的外储，已经被冻结。冻结之后，这部分财富未来如何处理，将是一场新的角力。

而从资本市场角度而言，7000亿美元的资产，突然失去了流动的能力，相当于美、欧央行，进行了一次主动的缩表。

所以，这场战争，用油价给美联储送来了直接的通胀，用外储送来了直接的缩表，助推美元信用收缩。

卢布的动作不可谓不刚，宣布油气出口以卢布结算，要另起炉灶，搞出自己的结算体系。

但是，这并不容易。

一种货币，要成为各国接受的储备货币，交易货币，投资货币，并非一个指令就能成，它是信用长期构建的结果。

它比攻城略地，开疆拓土难度要大多了，战争征服靠的是恐惧，而货币征服靠的是吸引。

从根本上而言，当今国家之间的竞争，最终的落脚点，就是在货币上。

天下之至柔，驰骋于天下之志坚。

货币的力量，在国家力量当中，可以说是最软的，一张纸甚至就是电子符号。但是，它却是最强的东西。

当年，前苏联与美国角力的时候，一个荒谬之处就是在货币上：苏联每一次试图压倒美国的努力，首先做出的一步却是挣美元，出口换来更多的美元，才能支撑对外更大的拓展，所以，这实质上是在支持自己所反对的美元霸权。

这样的竞争如何赢？卢布不想重演这样的局面，但难度非常大。

所以，就可以理解，人民币国际化是有多重要！

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纵观百年历史，每一次债务巅峰时刻，都是全球地缘的超级震荡时刻。第一次世界大战，第二次世界大战，无一例外的与全球债务巅峰时刻重叠。

而这一次，世界再次来到债务巅峰。

核武器的出现，阻止了大国之间的热战，而大国核战基本等于全体毁灭，所以“王不见王”是大国之间的默契。这基本排除了第三次世界大战的可能。但小的局部的冲突与战争，则可能会更多的出现。

没有通过大国战争释放的各国内部矛盾张力，必然会更多的体现在各国经济、科技、金融等领域里的竞争。

所以，未来几年，经济、科技、金融领域里的不确定性将极大的增加，叠加不断的地缘小震，以及货币放水效应逐步失灵，资本市场的波动性，将远超过去13年的宽松时代。

二分天下的趋势，可能将在未来几年里，在政经、资本、地缘各个领域演进。这场战争与正在肆虐的病毒，都在某种程度上为之加速。

一些原本脆弱的平衡，就此被打破或者在打破的路上。一些原本可以模糊的抉择，现在变得迫切起来。

比如，这次的大A，在去年12月之前，还保存着向上的趋势。但这场战事一起，某些关键逻辑就随之而变，趋势就变成了另外一种。

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上篇文字，曾经歪言：莫道去岁不寻常，今年更在寻常外。

2022，真正以“更在寻常外”的模式拉开。

债务巅峰下的这轮全球二分之局，可能会延续5年、10年乃至20年，与上一个世界二分格局的顶点，也就是苏联鼎盛而衰，构筑出一个双底或双顶之后，才可能出现另一种新的趋势。

国家，公司，乃至一个人，它的核心竞争力到底靠谱不靠谱？过去的辉煌是运气还是能力？都将在这一轮二分区间内，用另一种方式验证。

穿越牛熊，方定真我。

而新一轮二分之局的演变，也将重塑未一些重大资产的兴衰走向，估值体系的洗牌颠覆，其时间与方向，会出乎很多人的预料。

陋室空堂，当年笏满床；

衰草枯杨，曾为歌舞场。

蛛丝儿结满雕梁，绿纱今又糊在蓬窗上。

说什么脂正浓，粉正香，如何两鬓又成霜？

不知不觉间，我们这一代人，站在了又一个新20年的起点。