溺水的基金经理与跳水的赛道股!
原创: 端宏斌
来源公众号:老端的观点
从阳历开年以来,各路大小基民的日子就很不好过,因为他们手里的基金出现了大幅回撤,各路赛道股一个接着一个跳水。农历新年之后,甚至还出现了加速崩盘的窘境。就在此时,一则警方通告,让基民本就不宽裕的生活,更加雪上加霜。
上海警方称,2022年2月2日13时许,边防港航分局在浦东滨江水域打捞起一具男性尸体。经法医勘验,符合溺水死亡特征,体表未见外来暴力损伤,初步排除刑案可能。经比对及死者家属辨认,确认死者系高某(40岁)。
有媒体报道,此高某就是上海某私募机构实控人、基金经理高杉,他于1月10日滨江夜跑时失踪。
下图是创业板的K线图,图中箭头所指就是高某失踪的时候:
高某失踪之前,创业板连续几根大阴线,这种走势是非常明显的断头杀,所有的趋势线都已经跌破了,只要有反弹就必须撤退,因为接下来还要继续跌。
虽然官方认定是自杀身亡,但是始终没有找到遗书,所以民间流传着另一个版本的故事。
我们先来说说疑点。
高某晚上出去夜跑,竟然完美的避开了所有的摄像头,你要知道,这是在上海滨江,可以说全中国房价最高的地方之一,周边动不动就是20万一平方米的房子,结果查遍了摄像头也没找到人,一个大活人就这么莫名其妙失踪了20多天。
高某在黄浦江里泡了20多天,终于被人发现了,然后打捞上岸,这就奇怪了,黄浦江上船来船往非常频繁,这是妥妥的闹市区,一个人怎么会在里面泡了20多天才被发现呢?这又不是荒郊野外。据说被捞上来的地方就是浦东滨江水域,距离失踪的地方不远,这就更奇怪了,江水是会流动的,一个人怎么没漂走呢?
坊间流传的版本是,高某的某只基金亏了很多钱,客户是一个他得罪不起的大佬,然后他本人就被大佬给“止损”了。人被放在了江底,但是由于时间的推移,最终浮了起来,然后被发现。
当然,我没有能力去分辨这种说法的真伪,但我知道一件事,基金圈子里都认同这一说法,换言之,那些亏了钱的基金经理现在正瑟瑟发抖中,昨天创业板-4.5%的恐慌抛盘就是他们给整出来的。
现在私募基金经理的压力比公募大得多,公募的客户都是小散户,每个人几万十几万,亏了钱最多骂骂娘,而私募则不同,由于有资金门槛和人数限制,一旦亏了钱,这些客户大佬就很难对付,这里面有很多是你惹不起的人,一旦处理不好,客户就先爆炸了。
基金经理当然知道这些,所以他们为了应对接下来的赎回潮,必须要提前减仓卖股。那么卖哪些股呢?当然是抱团的赛道股了。
下面我们来谈谈公募和私募的游戏规则。
公募赚的是申购费、管理费和赎回手续费,基金涨跌和基金经理收入无关,只和基金规模有关。所以公募基金的首要目标是扩大规模,而不是帮客户赚钱,有时候帮客户赚钱反而不是什么好事,因为赚了钱的基民会跑,而套牢的基民不会跑,所以有时候让他们套牢反而更好,这样就可以持续不断地收管理费了。
私募虽然也有管理费,但这不是大头,大头还是靠业绩分成。很多公募基金经理碰上行情好的时候,赚了不少钱,他就膨胀了,感觉自己选股能力超强,就看不上公募给的这点工资,于是跳槽出去做私募,那个高某就是这个套路。
私募的客户大多数是靠口口相传介绍来的,因为私募基金是不能公开打广告的,这就有问题了。这些客户为什么会买你的基金?还不是因为看到你过往业绩好嘛,但过去的业绩好不代表未来的业绩也好,这帮客户很有可能就买在了最高位。
香港电影《大时代》里有这么一个剧情,五蟹集团把黑帮大佬的钱都赔光了,最后只能上了港交所的天台,然后往下跳,“上天台”这个典故就是从这里来的。
有人可能会问,以上说了那么多,跟我有什么关系呢?如果你也炒股,或者你也买基金,那跟你就有关系了。那帮基金此前赚钱的模式就是互相抱团炒作赛道股,现在这个模式已经到了终结。其实这个模式早就该完了,纯粹是靠那帮基民,疯狂申购给硬挺到现在。
一旦机构开始撤退,那比散户撤退要凶猛得多,散户有个特点,涨的时候频繁交易,等跌了就开始装死了,因为亏的是自己的钱。基金则不然,机构亏的都是客户的钱,而且风控是另一批人管的,要斩仓就斩仓,非常果断,所以赛道股只要有反弹就要跑,因为反弹完了还要跌。现在的策略方向,是大基建和大金融,这些已经低估到了极点,就算你买了吃分红都能安稳睡觉。
最后我再说几句感想,能混到基金经理这个级别的人,赚的钱早就超过了普通人几十辈子的收入了,你再赚更多又有什么意义呢?你这辈子花得完吗?难道真准备买游艇和私人飞机吗?还不如学我,早早躺平。
我之前在文章里说,当我离开上海之后,整个人都压力大幅减轻,我甚至有了充足的时间去种花养鱼,而这种操作,也并不耽误我赚钱,现在让我回去我都不想回去了。