美联储加息在即，人民币再给美元霸权一次重击！

原创：天涯补刀
来源微信公众号：天涯时事
已获转载授权

12月14日，缅甸央行对外发布第48号令，为加快中缅两国边境贸易发展，优化两国银行间结算体系，遵循符合东盟金融一体化原则提升国内金融货币使用流通，允许在中缅两国边境地区直接使用人民币/缅币进行支付结算。

12月20日，随着出口商缅甸棉花制造公司收到的首笔预付款6万元人民币汇入其在缅甸经济银行木姐分行的人民币账户，并于近日完成了进出口贸易流程，临沧外贸企业云南龙盛商贸公司参与的中国首笔中缅边贸跨境人民币结算业务试点宣告成功。

这则新闻意义重大，因为它意味着人民币国际化又向前进一步。

由于这则新闻比较重要，所以在新闻刚出来不久，就被百度百科收入了词条。

我们以前的文中曾和大家说过，自从2008年美国发生次贷危机以后，中国就已经开始规划设计“防美国金融洗劫”的各项措施，其中最重要的有三个方面：

第一，积极推动人民币国际化；

第二，积极与相关国家进行货币互换；

第三，推进和相关国家进行本币结算。

其中，货币互换和本币结算都属于人民币国际化的重要组成部分。

大家一定要注意了，人民币国际化是从2008年美国发生次贷危机以后才开始的——人民币正式国际化是从2008年底开始的，从2012年开始，中国人民大学货币研究所每年都要发布中英文版的《人民币国际化报告》；2015年开始，中国央行每年也发布《人民币国际化报告》，详细的描述了人民币国际化的进展。

为了反应人民币国际化的程度，人民大学货币研究所编制了一个非常重要的指标——人民币国际化指数。

从人民币国际化指数来看，这些年，人民币国际化指数比较低，只有5左右，但一直在稳步上涨。

作为人民币国际化的一个最重要的组成部分，货币互换协议，也是从2008年开始的。

2008年12月，中国央行和韩国签订了260亿美元(按当时汇率约合1800亿元人民币/38万亿韩元)货币互换协议。

为什么和中国进行货币互换协议的第一个国家是韩国？

因为在1998年的东南亚金融危机和2008年次贷危机中，韩国被美国资本给洗劫了，可用外汇储备几乎消耗殆尽，韩国政府不得不呼吁本国老百姓捐黄金——1998年的时候，350万韩国人捐赠了227吨黄金以挽救韩国经济（美元和黄金都属于硬通货，得到所有国家的认同）。

说这些主要是为了告诉大家一点：当初，中国推进人民币国际化并不是为了让人民币能像美元那样洗劫世界，也不是为了冲击美元霸权，而是为了“自保”，为了保证我们不受美元霸权的洗劫。

想要让人民币成为像美元那样的国际货币远非大家想象的那么容易，必须要满足三个条件：人民币必须成为世界各国承认的计价货币、结算货币和储备货币。

想要让人民币成为计价货币就必须要建立各种大宗商品期货交易市场——目前，我们已经建立了黄金、原油、铁矿和粮食等期货市场，但是交易规模还比较小，无法与美国相比，没有办法获得主导性的定价权。但是不管怎么说，我们已经把这个“架子”搭起来了；

想要让人民币成为结算货币就必须要建立跨境支付清算系统CIPS——目前，我们的这个系统也已经建立起来了，很多国家的银行和金融机构已经加入了这个系统，但是与美国的swift系统相比，差距仍很大（有1000多个金融机构加入了中国的系统，但是加入美国系统的金融机构却有2.5万多个）。

想要让人民币成为储备货币就必须要保证人民币的贬值幅度，而且保证人民币能够买到任何你想要买到的商品：如果人民币贬值幅度比较大的话，其它国家是不敢大量储备人民币的，就像人民币贬值比较快的话，你也不会大量储备人民币，而会把它换成房子、股票或黄金等；如果人民币不能买到任何你想要买的商品，那么其它国家也是不会大量储备人民币的，就像如果你存人民币买不到粮食，你也不会储备人民币一样，你只会储备能买到粮食的货币。

这段内容大家看看就好，能看懂最好，不懂也没有关系，它不是我们今天的重点，以后遇到相关问题我们会细化解释。

总之就是一句话：目前，人民币国际化的框架已经全部搭建起来了，就差规模和应用了——房子和配套设施都已经建好，就差大家来买房子和住进房子里了——而这背后需要强大的政治、经济和军事实力做支撑。

货币互换和本币结算就是扩大人民币国际化规模的重要组成部分，它能够促进人民币的计价、结算和储备功能。

下面，我们重点和大家讲述下这两个方面。

我们先说说货币互换方面的内容。

我相信最近一段时间肯定有人关注土耳其了：最近土耳其物价指数暴涨，股市、汇市崩了。

为什么会崩？

因为土耳其总统埃尔多安做出了一个反常规的动作：在物价指数暴涨的情况下开始了降息措施。

大家都知道，在物价指数高涨的时候应该采取加息措施才能控制物价，但是埃尔多安却要反其道而行之：他认为必须要通过降息才能控制物价。

由于埃尔多安的做法违背了大家普遍的认知，所以他的政策被人称为“另类经济学”，受到了很多人的批评，甚至有人把他当成“傻逼”来嘲笑。

那么，埃尔多安的做法到底有没有道理。

当然是有道理的！

说实话，不仅仅埃尔多安有这种想法，我也曾有过这种想法。

我们给大家举个最容易理解的例子：中国的猪瘟问题。

2019年的时候，中国发生一场全国范围内的猪瘟，大量小养殖户的生猪大量死亡导致猪肉价格暴涨。中国人非常喜欢吃猪肉，所以在物价指数中猪肉所占的比重非常高，这直接拉高了物价指数。

按照正常道理，这个时候，中国应该采取加息措施来压制通胀。

但是……

但是，我们都知道，虽然那个时候的物价指数很高，但是那只是猪肉价格大幅度上涨拉动的，其它行业依旧非常差，需要大量的资金，需要降息。

降息以后，大量企业就能获得更加廉价的贷款，就能推动经济的恢复——猪肉价格高，降息以后，大家就可以扩大养殖规模，降低肉价；其它行业缺乏资金，降息以后，企业就可以扩大生产规模，大量建厂和招收工人，经济就可能会逐渐恢复。

所以，在那个时期，不仅仅我认为应该降息，而且有很多人认为应该降息——利用降息的方式来压制通胀。

其实，埃尔多安也是这种想法：由于疫情让大量的企业停产，商品数量大幅度减少导致价格大幅度上涨，商品价格大幅度上涨，企业就有了扩大生产规模的动力，这个时候如果能让企业获得廉价的贷款，就能在更短的时间内生产出大量的商品。随着商品的不断增加，物价自然就降下来了。

所以，我认为埃尔多安的想法是没有任何问题的——土耳其的通胀并不是因为货币泛滥导致的物价上涨，而是因为商品短缺导致的上涨，所以从理论上来说完全可以采取降息的措施来压制通胀。

但是，有时我们也常说：理论再好，你也得考虑实际，轻易不能颠覆大家的常规认知，否则容易出现大问题。

在普遍的认知中，物价指数上涨应该加息，但是你偏偏采取了降息措施，很多人就认为这会进一步加剧通胀，钱会大幅度贬值。这个时候，一些有钱人害怕自己的钱被贬值了，为了保值，他们就会疯狂的把自己的钱换成外汇（主要是美元）！

于是，我们就看到：由于大量土耳其人挤兑外汇，大量抛售里拉，导致土耳其里拉崩溃了！

大家看看下面的图：在两个月不到的时间内，里拉兑美元大幅度的贬值，由以前的9里拉换1美元变成了18里拉才能换1美元。

当然了，肯定有人会问：里拉大幅度贬值以后，这几天又大幅度升值，这是怎么回事？

土耳其央行出手干预汇市了！

如何干预的呢？

土耳其央行宣布，一旦里拉兑硬通货币的汇率超过银行承诺的利率水平，政府就会给持有里拉存款的人补偿因为里拉贬值而蒙受的损失。

什么意思呢？

大概意思就是：假设现在1个苹果等于1人民币，你现在把钱存到银行里，不要去兑换美元，如果两个月后1个苹果变成2人民币了，我就给你补上1块钱。

土耳其央行就是依靠这种方式阻止老百姓挤兑美元的。

我们不得不承认，埃尔多安真是一个“狂人”和“疯子”，冒着巨大的风险拿整个国家做试验。但是，我们也不得不承认，埃尔多安的做法是有理论依据的，一旦成功了，那将会打破常规，开创一个新的先例，成为经济学中的一个经典，以后将会有很多国家效仿他的这种做法。

由于埃尔多安的降息导致土耳其的老百姓疯狂的挤兑外汇，在这个过程中，土耳其央行为了控制里拉贬值，不断的干预外汇市场，导致土耳其的外汇储备大幅度减少。

大家都知道，外汇非常重要，因为你到国际上购买商品必须要用外汇。比如，你用里拉是买不到石油，只能用美元。但是，土耳其的外汇储备已经接近枯竭了——目前最新数据没有更新，但是大媒体通过测算，估计土耳其外汇已经消耗的差不多了。

没有外汇就买不到石油，没有石油机器都无法运转，工厂就要停产，土耳其的经济必然要崩溃！

怎么办？

对的，铺垫了这么多，进入了我们今天的主题之一了：货币互换协议。

土耳其也知道自己国家的经济规模比较小，很难抵御世界级的经济危机，也很难抵挡国际资本的做空，所以早在2012年的时候就和中国签订了价值36亿美元的货币互换协议——2021年将互换规模扩大到60亿美元。

那么货币协议到底是如何运行的呢？

假设，现在的汇率是1美元=5人民币，那么10亿美元就等于50亿人民币；1美元=10里拉，那么10亿美元就等于100亿里拉。这个时候，中国给土耳其50亿人民币，土耳其给中国100亿里拉。

假设协议有效期是三年，三年后，中国必须要把100亿里拉还给土耳其，土耳其也必须把50亿人民币还给中国。

这就叫做“货币互换协议”。

现在土耳其的外汇不是已经被老百姓兑换光了吗，没有外汇到其它国家购买石油了，怎么办？

它不是和中国互换到50亿的人民币吗，它可以拿着人民币到中国购买石油啊——其它国家不认人民币，但是中国认啊，你可以拿着人民币到中国购买任何你想要购买的商品啊。

那么，问题就来了：如果土耳其把从中国互换到的50亿人民币用光了，三年后，协议到期了，中国归还了土耳其的100亿里拉，按理土耳其也必须要归还中国的50亿人民币，但是这50亿人民币已经被它花光了，没有钱还给我们了，怎么办？

那我们不管的，反正协议到期以后，你必须要还我们50亿人民币！

你欠我人民币，你就必须还我人民币！

如何还呢？

这个方式就多了。

比如，土耳其可以对中国的企业开放市场，吸引中国企业投资土耳其的核心领域——中国企业拿着人民币去投资土耳其的银行，土耳其不就有人民币还中国了吗？

比如，土耳其可以加大对中国的出口，只要你的商品价格足够便宜，在中国市场上具有足够的竞争力，那么就可以把商品卖到中国获得人民币，然后拿着人民币还给中国。

……

大家看出问题没有？

这等于促进了中国和土耳其的投资和贸易！

说句实话，中国的外汇储备足够多，根本不需要和其它国家进行货币互换，因为我们根本不需要动用那些国家的货币，中国和那些国家进行货币互换协议的本质就是——在那些国家陷入危机的时候能够用从中国互换到的人民币到中国购买生产、生活必须的商品，然后让他们欠中国的人民币，迫使他们对中国开放投资和加大贸易。

当土耳其欠中国大量人民币的时候，它的政府就会鼓励中国企业到土耳其投资（不给优惠条件，谁去啊），就会鼓励土耳其的企业出售商品给中国获得人民币，这样慢慢的土耳其的企业和中国合作的时候就不要美元，只要人民币了——这样，人民币是不是就替代了美国国际货币的地位了？

当土耳其的企业都要中国人民币的时候，你再去土耳其旅游的时候、学习的时候、投资的时候……就可以直接拿着人民币了，而不需要再去兑换美元。

中国之所以和巴西、阿根廷等国家有巨大的合作，就是通过这种方式来的。

说实话，我现在巴不得土耳其经济崩溃了，因为经济崩溃了，它就不得不使用从我们这互换去的人民币，然后它就会欠我们人民币，这有利于人民币国际化。

现在大家知道货币互换是加快人民币国际化的一个重要途径了吧。

统计显示，中国央行已经同38个国家或地区的货币机构签署了本币互换协议，总金额达到3.67万亿元人民币。其中，有29份协议仍有效，总金额为3.41万亿元人民币（约合5300亿美元）。

与中国签署货币互换协议国家分布关系图

下面就到了第二问题：采取本币结算是如何促进人民币国际化的？

什么叫做“本币结算”？

对中国来说，我们的法定货币就是人民币，所以人民币就是我们的“本币”；同理，缅币是缅甸的法定货币，缅币就是缅甸人的“本币”。

本币结算是什么意思呢？

比如，中国的一个商家到缅甸购买翡翠，可以直接付给他们人民币；同理，缅甸的商家购买中国的玩具，也可以直接付给中国商家缅币。这就叫做人民币/缅币支付结算。

这个协议看起来好像双方是平等的，但是事实上却非如此！

为什么？

我就问一句：假设你开了一个公司，你把商品卖给缅甸人，缅甸人给你缅币，你要吗？

你当然不会要！

为什么？

第一，缅甸这个国家政局不稳，缅币不安全；

现在的缅甸还处于内乱之中呢，说不定哪天就发生大规模战争了，一旦战争发生了，政府军为了打赢战争必然要乱印钞票来购买战争必须的各种物资，缅币就可能大贬值。

在这种情况下，你存缅币不是找死吗？

第二，缅甸经济体比较小，承受不住经济危机；

缅甸只有5000万人，还不如我们的一个省，它一年的GDP只有700多亿美元，而中国的GDP达到了近15万亿美元。

经济规模越大就说明商品丰富程度越高、扛风险能力越强，缅甸的经济体太小了，扛不住大的风险——一个大级别的台风、地震或经济危机就可能让这个国家的经济崩溃，导致缅币大贬值。

在这种情况下，你存缅币干啥——拿着人民币什么都能买到，拿着缅币能买到的东西太少了，而且还有贬值的风险。

反过来也是一样的：缅甸人和中国做生意，他肯定也会要中国的人民币而不想要缅币，因为人民币比缅币更安全，而且能买到各种他想要的商品。

所以，缅甸央行宣布边境地区可以直接使用人民币支付和结算其实是向中国单方面让利！

那么，缅甸政府为什么要给中国让利？

我认为主要原因有两个：

第一，中国政府高度负责，不干涉缅甸的内政，这是缅甸军政府的“投桃报李”；

大家也知道，现在的缅甸比较乱，缅甸军政府因为利益关系推翻了昂山素季领导的政府，美国等西方国家打算干涉缅甸的内政，正是在中国和俄罗斯的阻止下，才避免缅甸陷入一场巨大的危机中。

关于这场军事政变，我们不想去讨论谁对谁错，因为不管怎么样，那是人家的内政，其它国家都无权插手——中国并不是支持缅甸的军政府，而是在联合国阻止其它国家干涉缅甸的内政。

我们公正客观的说：如果没有国际社会介入缅甸内政，昂山素季领导的政府不可能是军政府的对手，毕竟军政府掌握着枪杆子。

现在的缅甸是军政府执政，它自然要懂得“投桃报李”。

第二，美国加息在即，缅甸为了避免受到冲击，也有必要和中国进行本币结算；

大家来看一个图：2014年的时候，美联储就开始叫着要加息，然后缅甸的外汇储备就直接被“腰斩”了。

现在美联储又要加息了，缅甸的那点外汇储备能扛着住吗？

所以，还不如允许企业和老百姓与中国做生意的时候储备人民币呢！

那么，这对我们中国来说有什么意义呢？

第一，我们和缅甸在贸易的过程中不需要给他们美元，直接给人民币就可以了，这在某种程度上来说，减弱了我们对美元的需求，我们就可以多抛售一些美元——现在美元在贬值，持有美元就等于财富在贬值；

第二，缅甸人为了获得人民币，他们就会低价卖我们商品，我们可以获得物美价廉的商品；

……

当缅甸人都认同了人民币以后，他们就会使用和储备人民币，人民币是不是就可以成为像美元那样的国际货币了？

所以，其它国家和中国采取本币结算，其实也是人民币国际化的重要一步，因为中国的经济体足够大、商品足够丰富、政权足够稳定，储备人民币是非常安全的一件事情！

目前，俄罗斯、哈萨克斯坦、蒙古、越南、老挝、白俄、韩国、印尼、泰国、马来西亚等10个国家已经和中国进行了本币结算。

现在缅甸又正是和中国开展本币结算，毫无疑问，这是对人民币国际化的又一重大利好，它拥有极大的示范效应——它会促进整个东盟10国和中国开展本币结算的步伐（印尼、泰国、马来西亚和缅甸已经和中国开展本币结算了，还剩6个国家没有和中国开展本币结算），而东盟共有4.5亿人（超过整个西欧的人口），是世界第四大经济圈。

美国每滥印一次钞票，就是对美元信用的一次打击；世界每发生一次经济危机，就是对美元霸权的一次打击……

2008年的次贷危机拉开了人民币国际化的序幕，2020年的世界经济危机促进了人民币国际化的进一步发展……

每一次危机，对美国来说都是“危”，对中国来说都是“机”。

-----全文到此为止。