美联储要来抄作业了！
原创： 顾子明
本文授权转载至微信公众号：政事堂Plus2019
继上周三美联储主席鲍威尔暗示或将提前加息，引发道琼斯下跌3.5%，创下了自去年10月以来最大周跌幅。
明天，全球市场又将关注美国央妈的脸色。
鲍威尔将在众议院疫情危机特别小组委员会就美联储的政策应对和经济发表讲话。
疫情防治拥有着影响政策最高的权重。
因此，这场讲话将为七月底的美联储会议定基调，也将成为九月暑假结束之前，这个夏季全球金融的风向标。
至于明天鲍威尔会讲什么，其实不难猜。
他前面有一个国家可以抄作业。
我们在去年下半年提出的“不急转弯”，不出意外，这就会成为美联储的作业模板。
随后，美联储的鹰派鸽派官员们，喊出自己的口号并形成激烈的交锋。
如果鹰派的口号强烈，市场反应过度，不排除美联储也会拨打911。
如果这个推测正确的话，考虑到美联储不大会喊出“正本清源”。
那么恐慌之下的美国资本市场，反而会出现一波短暂的追捧核心资产的浪潮，让已经很贵了的“美茅”持续高位运行。
这个逻辑背后也并不复杂。
“急放水”最大的受益者，是距离钱更近的富裕群体，他们可以动用杠杆撬动更多的资金，第一时间进入资本市场瓜分央行放水的蛋糕。
“缓收水”最大的受益者，依然是距离钱近的富裕群体，他们拥有充裕的时间，一边拉升资产价格，一边逐步抛售资产降杠杆。
“急放水”配合“缓收水”，使得受益群体的高度集中，导致所谓的“核心资产”也随之受益。
以大家最为熟悉的房地产领域为例。
“急放水”的去年，把一二线城市的房价迅速炒了起来；
“缓收水”的今年，在三五线囤积了大量土地的某大率先遭遇困境。
（上图为6月13日编辑部小羊同学所绘）
虽然“急放水”和“缓收水”的政策，会导致了全球两极分化的极度严重，但各国又不得不这么做。
想一想当年手握千亿市值贾跃亭在“急收水”下是怎么跑路的，中国首富王健林在“急收水”下是怎么断臂的，上升到国家之后，大家都在避免急收水时引发的系统性风险，导致巨大的财富无法变现（割韭菜）。
所以让富裕群体狠狠的割韭菜，但也只能说是两害相权取其轻。
而如果这个推演合理的话，那么中国的货币宽松时间，的确会比预期要长。
一方面，美国虽然收水叫嚣的厉害，市场预期也不断的提前，但本质还是“缓收水”，让大资金慢慢的安全撤离。
另一方面，中国早已融入世界金融体系，美国的“缓收水”会引发资本进入中国，导致中国资本市场的收水周期延迟。
如果把全球划分一二三线的话，经济活力最强的中国之于世界，仿佛深圳上海之于中国，是“急放水”时最早享受到红利的。
同样，当全球央妈的美联储开始“缓收水”的时候，担心崩盘的三线资金也会很聪明的，缓缓向中国这样的一线国家汇聚。
美联储“缓收水”政策必然会导致市场估值体系的重新变化，美元开始着手撤离风险地带，寻求安全、共识与便于变现。
所以，全球的资本家都会非常乐于持续拉高中国的资产价格与汇率，并要求中国开放管制的通道。
而我们为了避免被剪羊毛，则要通过政策手段，控制资产价格，打破大宗、通胀和汇率的预期，并对非法外汇的通道进行管制。
这也使得过去十天的时间里，郭树清在陆家嘴立的FLAG一个个被兑现。
未来，随着美联储“抄作业”，某大不得不在三五线打骨折甩卖房产的事情，用不了太久就会在全球出现。
一些靠着美元泛滥而渡过疫情冲击的新兴国家，在美联储“缓收水”的周期中，面临资金的快速撤离，导致经济虚火难以为继，不受控制的国家就会像80年代的日本那样被扒了底裤沦为养料。
看看最近拜登与七国集团的讨论内容，就能感受到美国想拉着西方盟友们复制广场协定的成功，让中国成为第二个日本。
不过在我看来，率先从疫情走出来的我们，更有可能成为第二个德国。
西德80年代更是面临安理会四大流氓的联合围剿，但德国愣是遏制住了资产价格与汇率的快速增长，保持住了工业出口规模，反而通过债务主导重组欧盟。
面对美联储的“抄作业”，我们只要稳住自己的通胀水平、利率水平、大宗价格和出口规模，坐等新兴国家的危机，就将有机会与一带一路上的小伙伴形成更稳定的经贸联盟，引领全球经济的伟大复兴。
相关文章
-
民营企业融资约束有五类原因，其含义和机制分别是什么？
民企融资约束的原因。民营企业尤其是民营中小企业面临较为严重的融资约束几乎是一个世界性问题，因此国内外学者都对其原因、缓解措施等都进行了大量有益的探索。文献中对民企融资难或融资约束问题的研究更多地与中小企业融资问题紧密关联，因为中小企业中绝大部分是民企。总结现有文献，对民企融资约束形成原因的研究大致可以归为五类。一是基于信息不对称。中小企业缺乏正规财务报表等数字化信息，信息收集和甄别成本高，从而使得...
2022-07-30 18:46:00 民营五类含义 -
原因揭开：中奖千万后为何到手还不到二十万？彩民：又交“智商税”
引言当下社会各个城市，各条街道上的彩票站人流涌动的局面就凸显出了大家对这种“不劳而获”生活方式的向往，这并不是因为大家不够勤劳，而是在当代社会有钱的人吃山珍海味、住别墅豪宅，没钱的人辛辛苦苦勉强为生，这种不平衡的局面让很多人都有了一夜暴富的想法，而落实这种想法的渠道之一就是买彩票。在新闻上很多人都听过某些人凭借着中大奖改变人生命运，走上人生巅峰的案例，这更吸引无数彩民疯狂购买彩票。可彩票中奖真的那...
2022-07-30 18:46:00 二十彩民智商 -
2022年国家要严查退休人员？是何原因？“4类人”可能包括在内？
引言对于当下社会上的打工人来说，大家自然都希望能够尽早过上“退休养老”的生活，虽然对于很多已经退休的老人来说，他们却羡慕这些年轻人仍有精力工作打拼，但很多年纪轻轻的公司职工却已经为自己的养老生活做好规划。在这样一个充满竞争内卷的时代，可以不用工作就能享受到每个月发放养老金，逛街下棋跳舞的乐趣对年轻人来说的确是一种奢望。不过在大家筹备养老生活时也需要知道国家为我们提供的养老保障虽然非常完善且人性化，...
2022-07-30 18:46:00 退休人员何原因国家 -
比房产税还高？或上调20%，三省已试点，新规下两类人需要留意
引言自从第一次房改政策开始实施以来，我国对于房地产行业的改革制度进行了多次调整，但是无一例外对于房地产行业的发展起到了极大的推动作用。在国家政策的支持下，房地产行业发展的如火如荼，近二十年以来我国房价也是出现了高速上涨的趋势。而这所导致的直接后果就是老百姓买房变得越来越困难，很多刚需买房者想要买一套属于自己的房子，许多人几乎万付出大半生的心血。但是房子对于国人来说有着非同一般的意义，在国家宏观政策...
2022-07-30 18:46:00 两类三省新规 -
一年被赚走2000亿，中国成外资巨头印钞机！国内药企为何不争气？
文丨华商韬略 马来 对跨国生物医药企业来说，过往的一年充满了“震荡”。行业内的几家巨头，先后经历了并购、重组与任职调整。短时间内，这些变化无疑影响了企业的股价。 但纵观全年的营收表现，人们却发现，跨国药企并没有受到太多影响，从其公布的数据中便可见一斑。 上半年，多家跨国药企纷纷发布财报。强生率先交出了“成绩单”，2021年，他们的营收规模达到了937.75亿美元，较上年增长了13.6%。 ...
2022-07-30 15:46:00 中国不争气巨头 -
“财政奖励中介卖房”第一城，出现了
文丨华商韬略 新媛 “凡在今年下半年期间，中介机构每销售一套商品房，将给予1000元奖励。” 回顾今年上半年， 房地产市场萎靡不振，各地政府为了刺激消费，更是想出了颇多“奇招”。 7月24日，江西省宜春市住建局发文称，其于七月初发布《关于促进樟树市房地产业良性循环和健康发展若干措施》正式实施后，目前销售面积环比以及销售额环比同时上升了6成还要多。 据悉，在补贴政策中，凡在2022年7月1日...
2022-07-30 12:46:00 卖房出现了一城 -
美联储博斯蒂克：美国经济没有衰退 应继续加息抑制通胀
当地时间周五（7月29日），亚特兰大联储主席博斯蒂克驳斥了美国经济陷入衰退的观点，他表示，美国经济尚未陷入衰退，美联储仍需进一步提高利率以遏制通胀。...
2022-07-30 09:35:06 美联储 -
流动性研究中，在波动性高的熊市条件下，流动性风险的共性更大
流动性共性的风险溢价。在2005年以前，关于流动性共性的风险溢价的研究较为鲜见。直到Achaya和Pedersen基于代际交叠模型和CAPM模型构建了流动性调整的CAPM模型，该模型首次将流动性和流动性风险纳入一个统一的框架进行分析，创新性地将流动性溢价分解为两个部分，第一部分代表预期平均非流动性水平，第二部分是净流动性风险因子，可以被分解为三种流动性风险，分别对应：股票与市场的流动性共性、股票收...
2022-07-30 06:46:00 流动性熊市更大 -
优待证发了后，退役军人该怎么用？有老兵说不好意思用？大家咋看
引言军人是非常光荣的一份职业，它承担着保家卫国的责任，是崇高的，也是伟大的，我国对于军人以及退役军人是有很多优待政策的，而退役军人的优待证就是其中一种。退役军人在我们生活中非常常见，服兵役是每个公民的义务，也是光荣的责任和使命，但是军人退役之后，国家也会为其发放优待证。在我们生活中却很少见到有人使用优待证，这是因为什么呢？有一些老兵还表示自己不好意思使用优待证，为什么会有这种想法呢？优待证发了后，...
2022-07-29 21:46:00 优待证发了该怎么 -
房产证拿到手后别大意，3件事需要办好，不然房子有可能不属于你
引言房子对于我国老百姓来说有着非同一般的意义，尤其是近几年以来，房子的属性一再被刷新。如今房子关系到我们生活中的方方面面，可以说如果没有房子，那么自己在这座城市中就如同一个过客，没有任何归属感可言。而近几年以来，房价不断上涨，给很多人的买房增加了难度，即便是能够凑出首付，几十年的房贷也让人感到压力很大，老百姓买房难已经成为一个社会问题。国家对于民生问题一直非常重视，老百姓买房难自然也是国家担心的，...
2022-07-29 21:46:00 有可能房产证件事
