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对趋势必须保持高度敏感!

作者 :正文注明 2024-03-13 07:52:02 围观 : 评论

来源:大树乡长(ID:dashuxiangzhang)

2024年经济怎么走?这个问题很大,未来变数很多。


然而诸多变数中,政府却是相对好观察、相对稳定的一个因素。


不论何时,政府永远都是经济发展中的关键一环。


政府的政策不一定有效,但政策一定影响了资源的分配与流向。在这资源再分配的过程中,我们对经济的预判多少还是有迹可循的。


那就不妨将政策连起来看。


2023年底最新化债方案出台,国务院办公厅印发《重点省份分类加强政府投资项目管理办法(试行)》(国办发[2023]47号)。


这份文件规定:


自2024年1月1日起,天津、内蒙、辽宁、吉林、黑龙江、广西、重庆、贵州、云南、甘肃、青海、宁夏,12个债务较高省份除供水、供暖、供电等基本民生工程外,省部级或市一级2024年不得出现新开工项目。


这份文件其实是过去一年化解地方债务风险的延续。而暂停就是一种最直接、简单的节流方式。


其实在2023年7月政治局会议上就首次明确提出“要有效防范化解地方债务风险,制定实施一揽子化债方案”,可见2023年中央对债务不仅看得很清楚,也确实着手在做。


除了“暂停花钱”,另一种化债方式便是“再融资”。


2023年9月国务院发布《关于金融支持融资平台债务风险化解的指导意见》(国办发[2023]35号)。


于是2023年10月起,融资端化债方案开始推进,全国多省市密集发行特殊再融资债,用于偿还存量债务。


截至2023年末,全国29个省市共发行1.39万亿元,将地方政府隐性债务化为显性债务,并占用地方政府债务结存限额。


2023年,化债防风险是相当重要的主题。


而在正式化债之前,2022年便先行开启融资化债领域的反腐,比如湖南省湘潭市委原书记曹炯芳便是在这股反腐风暴中落马。湘潭债务暴雷,随后一批“小鬼”事发,环环相扣。


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从2022年到2023年,先反腐清理人事再化债的线索很明晰。


化债是将看到得的脓疮剜除,避免感染继续扩大,伤及内里,这是治表。


光去疮没有用,如果找不到病根,疮毒会一次又一次复发。


根子在哪?


过去政府财政倚仗土地财政、土地金融,国民经济依赖房地产、基建固定投资的模式难以为继,经济需要新的发展路径,政府需要新的税源,刺激经济需要新的抓手。


治表的同时看到病根,那就得下药。


经济工作开出的总药方便是“先立后破”。


21年上半年激进的碳达峰,就是未遵循“先立后破”的典型案例:


当年在推进碳达峰时对传统化石能源急停急关,但新能源供应又没跟上,无法做到安全平稳替代,由此产生一系列经济波动,比如缺电。


所以这四个字也暗含当下的处境:


经济结构正在转型,新的增长力量还没有充分释放,我们又没法依赖过去的力量。一旦先把旧的破了,新的立得不够,经济就会面临难以承受的阵痛压力。

所以必须“先立后破”。


但只要在治病,在转型,一定会有阵痛。太痛了,人也是会晕的。


于是我们还有一剂“镇痛药”、“营养药”。


2024年3月1日,国务院总理李强主持召开国务院常务会议,审议通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》。


不同于单纯地消耗水泥钢筋修桥建路,这次的重点是在我国的生产端全面提升行业装备水平。


这次大规模投资重点聚焦工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗7个领域,设备更新换代需求巨大,初步估算将创造一个年规模5万亿以上的巨大市场。


5万亿对房地产下行、基建暂停而言,是一个很好的对冲了。


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为了配套这一系列措施,马上结束的两会已经通过2024年中央和地方预算草案,草案称,今年积极财政政策要适度加力、提质增效。


对比去年的提法“积极的财政政策要加力提效”,可以很明显感知,今年的财政政策力度将加强,高于23年。


货币政策变化不大,依然稳健为主,这意味货币的大放水并不会到来,2024年我们将依靠财政发力。


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行文至此,我已将过去重要的经济线索串了起来。


2024年也许依旧困难,但我们可以看到中央一直在针对问题进行积极调整,在这资源再分配的过程中,依然会有许多机会。


跟上国家的步子,2024我们一起踔厉奋发。




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