必须认清当下的局势!
来源:大树乡长(ID:dashuxiangzhang) 疫情结束后,第二次讨论经济的政治局会议已然落幕。 随后,各超大特大城市的房地产政策紧锣密鼓地出台,政治局会议刚提出要提振大宗消费,德国大众就入局小鹏汽车,可以说,全力拼经济的政策冲锋号是正式吹响了。 但是,信心的恢复,预期的重新建立不是一朝一夕的事。 有人简单地归因为只要不折腾,一切都会变好。我想说,这种简单地原因符合人性但不符合事实,因为这种归因最不需思考,连数据都可以不看,连经济链条逻辑都可以不分析,而且,和自己无关。 在各界研究1929年大萧条时,最为诟病的一点就是联储和政府的不作为,死守“经济守夜人”的教条。 现实远远复杂的多。可以把“不折腾”作为要实现的目标之一,但绝不是造成当下局面的主因。当下局势其实是格外复杂的。 要想重新树立信心,找准历史进程中自我的定位,就得分析回归到现实本身,回归到规律本身。 什么叫规律?就是事情的发生不以任何人的意志为转移。 比如劳动力密集产业外迁。很多人想把它留在国内,留在中西部,这样还能保障就业。 但对于劳动力密集产业而言,工资支出就是成本大头。以越南和江苏为例,越南人均工资2000出头,江苏省2022年城镇非私营单位在岗职工月平均工资约为10348元,私营单位就业人员月平均工资约为5986元。 工人素质再怎么有差距,只要接受过基本教育,在快3倍的工资差下,差距也不是不可以接受了。 而且,有意思的是,从我国东部沿海走海运运送组件到越南所花运输费用,并不一定会比我国内陆运输高。 这里,运输费用大差不差,人力成本明显降低,单算利润企业怎么做就很明显了。 这里面还存在一个问题,对于原有在东部的劳动力密集企业,他们雇佣的劳动力很多原本就是中西部的,在东部打工就是为了赚更多的钱; 如果内迁的劳动力密集企业为了保持成本优势,在中西部招工时大幅降低工资,还不如他们去东部打工,那中西部人民还愿意去这些企业吗?会有一部分去,但肯定不如过去10年20年那般踊跃。 这是中国发展起来,人民收入逐渐提高后最基本的经济账。单算这笔经济账,部分利润低的产业外迁就是必然的。 此外,美国趁着你将富未富、产业将起未起之时,搞贸易战,进一步提高关税,就这一点关税就会吞掉很多低端产业的利润了,所以,外迁更会加速。 所以,不要把产业外迁之因说成是美国的强大: 怎么,全世界还在搞计划经济?美国政府一纸行政命令,说要发展哪里工厂就建到哪里? 美国政府可没有能力逆经济成本搞建设,企业家们也不是傻子,美国政府只是看到低端产业转移外迁的趋势,在这个趋势上踩了一脚油门,吆喝了两声而已。 即使公鸡不打鸣,太阳也会照样升起。 但低端产业外迁总归不是什么好事。既然出去拦不住,我们就得往上走——产业升级。 当然经济失速,遇到问题,除了产业正在转型外,还有一头房间内的大象不能忽视——房地产。 房地产经济,也是我们近些年经济高速增长的原因之一。 这套模式是人造债务驱动经济发展的模式,政府炒高地价,居民和地方政府背上杠杆,让土地价格和房价齐齐攀升,使政府有钱推动基础设施建设,让房地产带动能超长的产业链使经济增长。 但债务驱动经济最大的问题,就是债务是有上限的,债务驱动是不可持续的。 所以当下对于房地产的态度是,既不能继续依靠它,因为杠杆加不上了;也不能戳破它,债务危机会引发严重的经济危机。 所以这两个问题就成了当下中国经济最主要的两个问题:长期转型和短期防风险。 如果有了这个基本认识,那么再去理解政策就一切有迹可循了。 以724会议为例,对房地产政策的描述,一是开始重新刺激,二是重点落在超大特大城市,这就是为了保证核心资产价格不崩盘而做的有限刺激。 对消费而言,其实也不是全面发钱,而是鼓励制造业消费,要提振汽车、电子产品、家居等大宗消费,因为这是为了长期转型而制订的政策。 所以,想清楚了这两个基本问题,那么接下来个人怎么做也就更加清楚了。 有实力有家业的出海闯闯并不是什么坏事;有实力有资本的能拿下核心资产的可以尝试物色标的。 而对于寒门而言,尤其是最近室温超导骤然出现、AI爆发、新能源突飞猛进的情况下,投入到长期转型的产业当中,也会分到一分时代的红利。 最惨的,就是那些抱残守缺的人啊,注定要被时代的快车甩下。