首批MSCI中国A50ETF获批，外资持续加码A股核心资产
图片来源网络
10月18日上午，MSCI中国A50互联互通指数期货正式在港交所上市交易。当天下午，包括华夏、南方、易方达、汇添富基金在内的首批4家基金公司上报“MSCI中国A50互联互通指数ETF”也已获批。
据悉，上述指数通过追踪11个行业的50支股票来反应A股表现，或将极大提升A股市场积极性与吸引力。专业人士认为，“在国际资金持续流入、境内居民投资机构化的大趋势下，A股市场将迎来非常好的长期投资机会，投资者可以通过追踪它的指数产品——MSCI中国A50互联互通ETF，来实现对A股市场的整体投资机会的把握。”
MSCI中国A50有何特点？
MSCI中国指数，是指由国际知名指数编制公司摩根斯坦利（MSCI）编制的跟踪中国概念股票表现的指数，主要针对中国市场上的国际和境内投资者，包括QDII和QFII牌照持有人。
作为最新的中国指数系列产品，MSCI中国A50互联互通指数遵循其母指数MSCI中国A股指数的行业权重配置，追踪全球行业分类标准(GICS)所涵盖的11个行业中最大的50只股票的表现，确保分散化的板块配置，均衡代表广泛的中国A股市场，从而更能反映中国的经济结构。
50只股票的选取规则如下：首先从MSCI11个行业板块中筛选出每个板块流通市值权重最大的两只，共22只；其次从大盘股中选出流通市值权重最高的28只股票，直至总数达到50只。选出的这50支股票再进行板块权重调整，使A50互联互通指数的板块权重分布跟母指数MSCI 中国A股指数保持一致。
来源：MSCI中国官网
安信证券认为，相比于单纯按照市值排序选取，A50互联互通指数这种选取方法理论上可以更好的反映整体大盘走势，避免指数在某1、2个板块上的权重占比过大（例如金融、消费等）。
从行业分布的角度，MSCI 中国A50互联互通指数改变了长期以来金融板块比例过高的状况，提升了新能源和医药等板块的占比，使得行业分布更加均衡。截止9月30日，该指数的金融行业占比仅为18.36%，而工业的占比为14.74%；相比之下，富时中国A50指数中，金融行业的占比高达37%，而工业的占比仅为3.89%。
来源：MSCI中国官网
若从权重股角度来看，MSCI中国A50互联互通指数或许更能代表A股发展方向。
根据MSCI中国官网数据，截至2021年7月30日，前十大成分股中，宁德时代位列第一，指数比重为8.37%，贵州茅台位列第二，指数比重为7.50%；其他个股还包括隆基股份、万华化学、比亚迪等等。
来源：MSCI中国官网
中金公司认为，MSCI中国A50互联互通指数实现了对MSCI China A指数的抽样复制，和上证50、沪深300等主要市场指数相关性较高，不仅可以满足境内外投资者对于A股的风险对冲需求，而且使投资策略更加多元化，一定程度上也将促进现货的交投活跃度。
核心资产“好而不贵”
得益于创新的编制方法，MSCI中国A50互联互通指数的成分股囊括了各个核心领域的龙头标的，具有广泛的代表性。
根据MSCI中国A50互联互通指数，16家分数不同领域的A股龙头企业近十年累计收益率大幅超越对应行业全收益指数回报率。随着行业集中度的不断提升，在疫情冲击下的2020年，龙头企业的净资产收益率甚至出现逆势增长。
易方达基金指数投资部总经理林伟斌表示，A股行业龙头公司具备深厚的护城河优势，无疑是中国股市的“核心资产”。
华夏基金数量投资部高级副总裁荣膺认为，MSCI中国A50互联互通指数可以一键配置A股龙头，“好而不贵，兼具估值与收益率优势”。
截至9月末，MSCI中国A50互联互通指数最新估值14.99倍，低于MSCI美国、MSCI日本及MSCI全球主要指数，但同时净资产收益率达16.03％，仅次于MSCI美国。这说明，与全球主要市场指数相比，MSCI中国A50互联互通指数估值更低，但净资产收益率更高。
当前A股市场仍具有相对估值优势。
以沪深300为代表的大盘宽基指数纵向对比自身历史估值,也处于2005年以来的较低水平(40%分位数)。以陆股通北上资金为代表的海外专业机构投资者,在2020年3月底中国基本控制住新冠肺炎疫情以来持续流入A股的趋势未变，2020年以来净流入资金达5000亿元。林伟斌表示，“北上资金正在以实际买入表达对A股投资价值的认可”。
汇添富基金指数与量化投资部副总监、基金经理吴振翔认为，MSCIA50指数不仅利好海外机构投资A股，对于国内投资者也是一次重要的投资机遇。
在国际资金持续流入、境内居民投资机构化的大趋势下，A股市场将迎来非常好的长期投资机会，投资者可以通过追踪它的指数产品——MSCI中国A50互联互通ETF，来实现对A股市场的整体投资机会的把握。
外资持续加码A股
近年来，中国金融业不断加快对外开放步伐，吸引国际金融机构进入中国市场，首家外资控股证券公司、首家外资独资寿险公司、首家外资全资控股期货公司、首家外资全资控股公募基金等多个“第一”机构陆续诞生。
今年7月，中国首家外商独资货币经纪公司上田八木货币经纪（中国）有限公司正式开业，距离去年9月筹备还不到一年时间。今年8月6日，中国证监会已对摩根大通证券（中国）有限公司控股股东受让5家内资股东所持股权，标志着摩根大通证券（中国）即将成为中国首家外资全资控股的券商公司。8月30日，全球最大的资管公司贝莱德在中国推出了首只公募基金；此前6月，贝莱德在中国的子公司在上海注册开业，成为国内首家外资独资的公募基金公司。
图片来源视觉中国
外资正在以前所未有的速度涌入中国金融市场。
过去四年(2016年末至2020年末)，外资对中国A股持股市值增长了80%，其中90%的外资持股源于沪股通和深股通。也正是基于此强劲增长，MSCI 建立了基于中国A股基准的产品生态系统。
2017年6月21日，MSCI 正式宣布将A股纳入其主流指数体系，MSCI新兴市场指数首批纳入222只中国A股大盘股；2018年6月—2019年11月分步实施将A股纳入比例提升至20%，并于2019年11月以20%的纳入比例首次纳入A股中盘股，根据韩国和中国台湾的经验，乐观情形下预计2027年MSCI对A股的纳入比例可能提高至100%，纳入标的有望拓展到更广的覆盖范用。到那时，预计新增外资流入(主动+被动策略)4600亿美元左右(折合人民币3万亿)。
数据显示，中国股票在MSCI新兴市场指数中的权重从2009年12月的18%增至2021年8月的34%。随着中国资本市场对外开放的不断深入，海内外投资者对中国资产的配置需求也在与日俱增。
富途证券执行董事是俊峰认为，MSCI中国A50指数期货推出有助于提升A股对国际投资者的吸引力，将有望成为境外投资者投资A股的风险管理工具。
更多精彩内容，关注钛媒体微信号（ID：taimeiti），或者下载钛媒体App
相关文章
-
独行快、众行远，互联网创新发展迎来新机遇
图片来源@视觉中国伴随互联网人口红利消失、国家管理政策规范行业的各项措施出台，互联网正进入下半场——消费互联网潜力耗尽成为了很多互联网行业从业者抱怨“生意难、创新难”的托辞。但实际上，互联网的创新从来不是“唯人口”论的，聪明的互联网人已经找到新的互联网应用创新方法论。比如，他们中的很多人已经乘着消费互联网向产业互联网转型的东风，开始了业务“脱虚向实”的转型——成熟的互联网企业，正在把自身实践得出的...
2021-10-18 19:55:22 华为互联网网易 -
特斯拉将在美国上线车险，最高可省60%，中国会是下一个目标吗？
目前，新能源汽车市场严重内卷，找寻新增长点成当务之急。在开辟“超车”赛道中，越来越多的车企将目光锁定在贯穿车主用车全程的车险业务上。近日，特斯拉CEO马斯克在德克萨斯州超级工厂举行的2021年股东大会上表示，特斯拉将在德克萨斯州上线保险服务。据悉，此次特斯拉将推出基于客户实际驾驶行为的保险，即“UBI车险”（usage-based-insurance），主要根据车辆的使用时间、里程，驾驶者习惯等信...
2021-10-18 19:00:56 特斯拉车险新能源 -
李光满：战争并不遥远！中美军事斗争日趋激烈，中国展现强大军事力量和战略威慑力！
最近一段时间，中美之间的军事斗争越来越激烈，美国及英、澳、加、日、印等国不断在中国周边展示其军事存在，中国在军事方面也展现出越来越强硬的姿态，让人感觉到，战争并不遥远。一、10月14日至10月15日期间，美国海军“杜威号”与加拿大海军“温尼伯号”联合穿越台湾海峡，这是美国海军今年以来第10次穿越台海，也是最近的一次穿越台湾海峡，是近年来美军首次联合他国军舰穿越台湾海峡，手段进一步升级。10月2日至3日，加拿大的“温尼伯号”护卫舰还在菲律宾海参加了美英三航母领衔的六国海军演习。10月10日，“温尼伯号”护卫...
2021-10-18 18:54:27 中国美国战争李光满 -
.jpg&w=224&h=120&zc=1)
戎评：中国利益面临“大考”！这个突发情况不得不防
根据外媒的报道，9月21日，苏丹发生未遂政变。我们从当地传回来的图文信息来看，有数量不明的士兵开着坦克、装甲车冲向了苏丹首都喀土穆的街头，试图占领政府机关大楼，但最终失败。我们目前尚未得知策划这起未遂政变的幕后指挥者是谁？出于何种目的试图推翻现政府？这背后有没有其它大国介入的因素？目前从仅有的信息渠道得知，按照苏丹文化和新闻部长兼过渡政府发言人哈姆扎·巴卢尔·阿米尔在当天发表的声明来看，发起这起政变的是“前政权在武装部队中的残余势力”。晚些时候，当地军方透露已经有参加未遂政变的21名军官和若干士兵遭到逮捕...
2021-10-18 18:49:35 几内亚中国国家戎评 -
良文师：好棋！中国釜底抽薪，印度后院失火！
对于这份《关于加快中不边界谈判“三步走”路线图的谅解备忘录》，中方表示，相信此举将为加快两国划界谈判、推动中不建交进程作出富有意义的贡献。消息一出，中不两国群众拍手称快，而阿三则一激灵，不自觉地打了个寒颤。那一刻，一个数年来如达摩克利斯之剑般悬在头顶的地名，想必一定会在阿三的脑海里浮现出来——洞朗。在中国与不丹尚未确定边界的地区中，包括了对中印而言都很敏感的洞朗地区。目前中国的14个陆地邻国当中，只有两个国家还与中国存在领土争议，就是不丹和印度。客观上，中不两国边境情况并不复杂，两国间存有一条传统习惯线，...
2021-10-18 18:33:34 不丹印度中国良文师 -
一个半世纪的科技接力，全景声科技要做中国的“杜比”
从收音机、电视机到电脑、智能手机，以及现在的播放工具、车载系统等无不与声音息息相关。声音在生活中已不可或缺，甚至航空航天也有音频技术的参与。然而，人们对声音的存储和管理才一个半世纪。自1870年代贝尔发明电话机、爱迪生发明留声机起，声音终于可以被人类存储和传输。在这一个半世纪里，音频技术经历了一次又一次的变革，从模糊到清晰，从模拟到数字。每一次的变革都只有一个目的：让声音更动听。“人类对声音质量的...
2021-10-18 17:54:16 全景技术杜比 -
孙玉良：间谍战升级！美国竟然在中国公开招募特工，还要求懂各地方言
据中国青年网10月16日消息，日前，美国中央情报局局长伯恩斯表示，他将成立“中国任务中心”，以应对所谓“中国威胁”。为了落实这一计划，中情局还大肆招募懂中文的特工，希望特工掌握普通话、粤语、上海话、客家话等。伯恩斯这一招很厉害，他的策略，是要“以华制华”。近代中国“睁眼看世界”的杰出知识分子代表魏源不是曾提出“师夷长技以制夷”吗？现在伯恩斯幻想利用部分中国人失去基本伦常追求金钱心理，公开收买中国人渣做“汉奸”。不过，美国人收买的“汉奸”，也不是一般人能做得来的，它要收买有文化、有“本事”、有“能量”的人做...
2021-10-18 17:34:13 美国中国法案孙玉良 -
戎评：西方逼中国动手，这个陷阱不能钻！
国庆假期以来，几乎所有人都能够感觉到台海局势的紧张，多国军舰穿越台湾海峡，中俄军演受到美国的侦查和干扰，印度在中印边境小动作不断，日本新任首相岸田文雄也没闲着……中国周边不安定因素持续增加。西方各国的“站台”，使得台湾当局的“台独”行径更加猖狂，蔡英文在“双十节”讲话中赤裸裸地贩卖“两国论”，甚至不惜紧抱美国大腿，挟洋自重，摆出“以武拒统”的姿态。面对台独分子的猖狂，解放军军机最近在台湾海域附近展开多次军事行动，最高记录单日达56架次，给民进党当局起到了严厉的威慑作用。如今，岛内的“谋独势力”和以美日为首...
2021-10-18 17:16:26 中国美国台湾戎评 -
宠物连锁医疗机构萌兽医馆获数亿元 B2 轮融资，经纬中国领投
近日，数字化驱动的新型宠物连锁医疗机构萌兽医馆宣布完成数亿元B2轮融资，由经纬中国领投，沂景资本、58产业基金等跟投。萌兽医馆成立于2018年，是一家专注于宠物健康的医疗连锁机构，从数字化、科技化角度出发，致力于构建新型的宠物医疗连锁体系。经过三年发展，萌兽医馆在全国共开设38家社区医院、4家品牌旗舰医院及4家技术中心，覆盖华北、华东、西南、华南地区一/二线城市。三年来，萌兽医馆高速发展：年诊疗宠...
2021-10-18 15:56:14 兽医宠物系统 -
中国上市银行数字化转型指数报告发布：五家国有商业银行处于绝对领先地位
创头条获悉，10月16日，中国人民大学国际货币研究所副所长、中国人民大学财政金融学院党委副书记宋科在“货币金融圆桌会议·2021秋暨‘数字金融与商业银行管理’研讨会”上发布了《中国上市银行数字化转型指数报告》并做了解读。宋科表示，从总体指数来看，5家国有商业银行的数字化转型指数处于绝对领先地位；8家股份制商业银行的数字化转型指数处于较高水平，均高于全国平均水平；7家城市商业银行表现一般，普遍低于全...
2021-10-18 14:57:23 商业银行中国建设银行中国人民大学
| 留言与评论（共有 0 条评论） |
