作者：小声比比的饭爷
来源公众号：饭爷的江湖
道理很简单，有胡萝卜才有小弟愿意为你卖命，身边才能聚拢一批人，但光有胡萝卜没有大棒又建立不了威信。多数人没有混社会的经验，不懂大棒的重要性。除了花钱养着小弟，做大哥最重要的是啥？权威和信用。有人敢挑战大哥的权威，说杀他全家就必须去杀。不然每次都是嘴炮，谁还听你的，又有谁还怕你。所以胡萝卜要甜，大棒也必须硬。一个国家想做老大，也需要有胡萝卜加大棒两种武器。有胡萝卜才有一帮小国跟着你混，谁不服就拿大棒揍谁才能树立威信。这里的胡萝卜和大棒就是货币和军力。跟我混就给钱支持你搞建设，挑战大哥建立的秩序就出兵推翻你。1944年，二战进入尾声。丘吉尔，罗斯福和斯大林三巨头会晤后决定开辟第二战场。盟军开始在诺曼底登陆，苏军也开始全面反攻。仗快打完了，赢家自然要考虑下战争结束后的国际新秩序，也就是谁说了算的问题。我们前面讲过，对国家来说，货币和军力是话语权的保证。二战刚刚打完，再打仗肯定是不可能了。尤其是有了核武器以后，大国之间军力相互威慑的成分更大，所以货币就成了决定新秩序话语权分量的最重要因素。美元打败英镑成为世界货币的主宰，是从布雷顿森林货币战开始的。二战之前，大英帝国是世界当仁不让的霸主，拥有3000万平方公里的殖民地，总人口超过4亿，殖民地遍布全球。英国控制的面积相当于全球陆地面积的四分之一，控制的人口占世界总人口的六分之一，掌握着除了巴拿马意外的所有海上航线，拥有世界贸易的垄断权。
英国是欧洲参战的主力，大家都知道，打仗是要花大钱的。英国支撑战争的钱从哪儿来呢？主要是黄金。战争年代，国与国之间贸易换取物资的主要方式就是黄金。为啥不是纸币呢？因为战时国家命运并不确定，纸币打输了就是废纸，没人信这玩意，还是黄金最实在。英国在欧洲战场打的焦头烂额，美国却在二战初期选择了中立。不过老美可没闲着。欧洲打仗不是缺物资嘛，美国可以造啊。老美一边坐山观虎斗，一边把武器装备源源不断的卖到欧洲。欧洲打成了一片废墟，美国人赚的盆满钵满。不光用军备贸易换走了英国的大部分黄金，工业生产能力也得到极大发展。截止到1941年，英国累积向美国输入20亿美元黄金。美国替代英国成为世界第一大黄金储备国。到了1948年，美国官方黄金储备占据了全世界的74.5%。工业占据全世界产能的一半以上，一度达到了六成。这时候的美国，不管是军力，财力还是技术，都已经是世界首位，一统江湖的时候到了。布雷顿森林会议就是在这个背景下召开的，主角自然是英美两个国家。YyQ曹操读书网
英国派出的是凯恩斯。YyQ曹操读书网
凯恩斯在美国声誉极高，罗斯福新政对抗经济危机的措施就是从凯恩斯那套理论来的。YyQ曹操读书网
谈判准备也很充分，凯恩斯提前一年就开始游说各国放弃金本位。还到美国讲学，灌输黄金无用论。告诉美国人黄金已经不适应经济的发展，应该废除金本位的思想。YyQ曹操读书网
为啥他要游说放弃金本位呢？因为经济学家也是有国籍的，凯恩斯的说法完全是为英国利益考虑。美国在两次大战中储备了世界最多的黄金，英国却早就无力支付黄金。如果能放弃“金本位”，美国辛辛苦苦积累的财富就变成一堆稀有金属，失去了财富的意义。在当时的美国精英看来，凯恩斯做的事儿和今天西方经济学家经常试图说服我们开放自由市场，让人民币大幅升值一样可笑。凯恩斯的方案是建立一个国际清算同盟，发行世界货币bancor，各国央行按照持有bancor的比例来发行货币，维持兑换比例。这等于是抛弃了黄金作为货币本位，按照各国信用建立世界货币体系。YyQ曹操读书网
客观来说，这个计划是可行的，但是美国绝对不可能同意。一旦黄金被踢出货币体系，那就只是一种稀有金属，不再具有货币价值。等于谈笑间凯恩斯拿走了美国人积累多年的财富。美国谈判代表怀特一眼就看穿了凯恩斯的小伎俩，针锋相对的提出了怀特计划。核心内容是二战以后货币新秩序建立必须坚持黄金原则。“谁拥有黄金，谁制定规则，重新建立国际货币体系必须以黄金储备做基础”“美元完全可以成为替代黄金作为国际交换的媒介和储藏工具”。
按照怀特计划：美国政府承诺35美元换1盎司黄金，世界各国通过和美元的汇率间接和黄金实现锁定，同时发起成立世界银行和国际货币基金组织IMF为各国重建提供资金。
各国急需战后重建资金和支援，不然屁也搞不成。而老美通过二战卖军备物资发了大财，拥有世界3/4的黄金储备，世界工业产能的六成也在美国，只有它能给大家重建支援。怀特方案最终得到大家认可，史称“布雷顿森林体系”，世界银行和国际货币基金组织也带着支援重建的使命成立了。YyQ曹操读书网
美元在这一天正式变成了世界货币。YyQ曹操读书网
布雷顿森林协议签订之后，1948年4月，美国启动了旨在帮助欧洲重建的马歇尔计划，世界银行和国际货币基金组织就是计划的执行机构。计划前后援助欧洲130多亿美元，其中无偿捐助占到了90%，低息贷款只有10%。但计划是有附加条件的，被援助国使用援助资金必须购买美国的产品和服务。
二战结束以后，战时开足马力生产的美国工农业突然没了客户订单，不打仗自然就没那么多消耗了嘛。严重的产能过剩带来的是大量失业，按美国政府数据，近5000万人在战后失去了工作。马歇尔计划的启动挽救了美国制造业过剩产能和就业，兵不血刃的打开欧洲大门占领了市场。更重要的是，美元通过这个骚操作悄无声息的击败了英镑、马克这些欧洲货币，成为欧洲的主要结算货币。说起来我们的一带一路计划和马歇尔计划的效果是异曲同工。我们也是给非洲贷款，帮助他们搞建设。但是要用中资公司搞基建，买中资的机电设备和产品，钱转了一圈也回来了。而且因为口碑好，中国在带路国家的影响力也是与日剧增。美国人看了心里苦啊，这不是抄老子以前的套路，抢老子生意嘛。所以大家才看到老美总污蔑我们搞“经济殖民”，还苦口婆心的劝这些国家不要接受我们援助，因为老美知道未来会带来多大好处。马歇尔计划大获成功，后面又在日本搞了道奇计划，美元自然也成为无可争议的世界货币霸主。要说布雷顿森林协议刚开始，美国人还是守规矩的。发行一块钱美元，就会往美联储存入等值黄金。不过后面就不行了，朝鲜战争和越南战争都花了大钱，只能背弃承诺偷印美元填窟窿，这是大老美通过偷摸印钱向全世界征收铸币税的开始。别人也不是傻子啊，法国总统戴高乐很快就发现不对，要求法国财政部到把手里的美元储备全换成黄金，然后用飞机运回国。别的国家一看不太对，也都跟着换黄金。美国人心里很清楚，自己偷印了那么多，库存黄金根本不够换，大家都来换不是要穿帮了嘛。所以1971年8月15日，尼克松宣布美元和黄金脱钩。美元换黄金的通道被关闭了，美国人违约了。这个过程有点像你经常去家门口小饭店吃饭打欠条，承诺老板随时拿欠条来你家兑换现金。老板也确实每次都能兑到钱，后面就相信了你的白条等于现金，就没有次次去你家换。后面你开始过度消费，商家发现你过度消费支付能力不足，要求兑换所有白条。这时候你告诉老板，我家现金不足，白条停止兑付。我以前吃的就算霸王餐白嫖了。这个操作给美元信用带来了空前打击，各国政府纷纷开始弃用美元。英镑、马克这些欧洲货币都开始重出江湖。1973年，第四次中东战争爆发。因为老美偏袒以色列，欧佩克宣布油价上涨70%，同时对美国石油禁运。这次石油危机中，美国选择了沙特这个狗大户作为重点突破对象。为啥选沙特呢？因为这个国家地广人稀，周围强敌环伺，军事力量薄弱，又盛产石油，沙特王室有一种深入骨髓的不安全感。如果你是个弱鸡，家里有矿往往带来的不是财富，而是周围鬣狗们的贪婪和觊觎。因为市场从来不是自发形成的，打劫才是。就像俄罗斯旁边的车臣也是个大油田，从沙俄、苏联到现在的俄罗斯，为了抢油每次都把车臣揍得鼻青脸肿，石油也都被俄罗斯拿去卖了。看懂车臣，就知道为啥狗大户要认美国做大哥。找到沙特的弱点以后，美国许诺给沙特王室全面的政治支持和军事保护，确保沙特王室永远存在，条件是沙特石油必须全部用美元结算。和当年在欧洲的套路一样，和沙特达成保护协议之后，美国人又提出，沙特的基础设施和石油制造工业太落后了，美国人可以帮助他们。先进的石油加工厂和各种工业园拔地而起，还有与之配套的各种机场、港口、海水淡化等基础设施，沙特赚的美元兜了一圈又回去了。为保护沙特王室和这些基础设施，美国还很贴心的修了不少军事基地。黄金美元从此变成了石油美元。虽然大家都知道美元就是张纸，但你还不得不用。只要你想工业化就必须买油，想买油就得有美元，想有美元就得拿你的劳动成果去换。20世纪最重要的事情是啥，不是一战二战，也不是苏联解体，而是美元和黄金脱钩，再和石油挂钩。从这天起，一个真正的金融帝国诞生了，整个人类都被纳入到美国的金融体系，美元的全球霸权也是从这个时候建立的。过去人类历史上获得财富的手段无非两个，要么用黄金白银交换，要么用战争掠夺，可战争的成本太大了啊。美元和石油挂钩以后，意味着美国人可以靠印刷出口纸币从全世界换取实物财富，美元的背后没有贵金属支撑，只靠政府信用，人类历史上从来没有这样的事情。不过老美并不像大家想的一样，因为能滥印钞票，就铺天盖地印钱。这样的话美元贬值太快，对美国并没有啥好处。老美在世界银行和IMF配合下，通过收放美元流动性，搞出另一套玩法。马歇尔计划完成之后，作为计划的执行机构的世界银行和国际货币基金组织其实已经寿终正寝。不过美国人又给它们安排了新的任务，为帮助（收割）发展中国家工业化提供资金支持。几十年来，这两家机构一直帮老美做各种骚操作，每次危机都能让华尔街赚的盆满钵满。通过40年周期表，我们可以看得非常清楚。美元基本是十年下降周期，六年上升周期。美元指数走势的背后是国际资本的流动方向，走低相当于开闸放水，走高相当于关闸减少流动性。这每次高低起伏的过程，就意味着剪羊毛的过程。
剪羊毛是通过资本快速流动实现的。快速流动带来的最大危害是资产价格大幅波动。土地、工业产能和基础设施代表的财富不会也不可能迁移，但是陷入债务危机的国家被要求门户大开之后，会被美元资本杀回马枪逢低收割。看图可以知道，1971年开始的10年时间里，美元因为摆脱了黄金的束缚，可以随意印刷，导致发行量大增，指数不断走低。
这10年大量美元资本从美国流出，通过世界银行和IMF的管道流向了拉美。拉美的黄金岁月就是在这个背景下产生的。1979年开始，收网拉美的时间到了。从这一年开始，美国为遏制石油危机带来的通胀，收紧了宽松的货币政策，逐步把联邦利率提升至1982年20%的历史最高点。加息以后的高利率吸引大量资本回流美国，拉美国家也跟着倒了霉，1982年开始全部陷入经济危机。以前不是总有各种报道分析拉美危机总是阴魂不散嘛，其实就是因为在美元周期被割了韭菜。
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遇到危机的拉美国家根本没辙，只能向世界银行和IMF求援。只要你求援，就是要求消减政府开支，提高税收，货币贬值，开放金融市场各种条件。这个过程有点像一个农户想要养猪但是缺少资金，热心的银行和你说可以给你贷款，利息很低。你大概算了下，三年回本。所以你借债盖起了养猪场。你的养猪场刚建成，饲料公司跑来和你说，因为通胀来了，饲料要涨价，涨的也不多，就两倍吧。银行也来和你说，因为通胀起来了，所以利息也要涨价，涨个五倍吧。这时候你还想咬牙干，就得向银行继续借钱啊，银行说你要满足我们条件才行，为提高市场竞争力，你要降低猪的售价，才能保证到期还款，否则没法借钱给你。你一算账，按照这个售价，再加上贷款利息和饲料成本，怕是一辈子都还不清银行贷款。这时候要是能坚持住，倒也还好。因为虽然劳动成果被银行拿走了，但好歹养猪场还在。万一没撑住，不光猪场，就连你家冰箱洗衣机都得被银行低价卖掉抵债。拉美国家和养猪农户道理是一样的。因为无法偿还债务，世界银行和IMF对债务国进行破产清偿。接受债务解决方案的国家被迫用跳楼价卖出大量核心资产，比如天然气，自来水，铁路，通信，电力等。割完拉美韭菜以后，美国人的目标又转向了亚洲各国。看美元指数图就知道，从上世纪80年代中期开始，美元指数开始不断走低，美元资本开始涌向亚洲国家。很多人把亚洲80年代开始的繁荣单纯归功于亚洲人民的勤奋努力。这固然是因素之一，还有个重要原因是美元投资大量流入带来的繁荣。如果我没记错，亚洲四小龙，亚洲雁阵是当时最闪亮的名词。各国经济空前繁荣，人民生活无限美好。这期间泰国马来西亚为首的东南亚国家承接了日本的产业转移，发展了出口导向型经济。因为各国经济高度依赖出口，又缺乏有效金融监管，大量热钱炒高资产价格之后，爆点来了。以索罗斯为首的大鳄以泰国汇率为突破口，引爆了亚洲金融危机。（这个故事我们在《97年的那场大鳄狙击战》里讲过）熟悉的一幕又出现了，世界银行和IMF把同样的套路复制到了亚洲，也取得了巨大的成功。以前我们讲过，韩国97年遇到金融危机没辙了不是向IMF求援嘛。援助条件非常苛刻，IMF要求韩国全面开放市场，允许外资控股，允许外资设立金融机构，取消进口许可。后面三星这些韩国大财阀不就被华尔街收入囊中控股了嘛。马来西亚总理马哈蒂尔说：“我们努力了40年才发展起来的国家经济，短短几个星期就被人用数十亿美元的投机金额和见不得人的手法摧毁了。”2003年偿还完120亿美元债务从IMF赎身以后，泰国总理他信站在国旗面前发誓，决不能再做国际资本的猎物，绝不会再乞求IMF的“援助”。这次绞杀给亚洲国家心理留下了巨大的阴影，也直接刺激了美元储备需求。老美通过绞杀，让这些受到惨痛教训的亚洲国家知道美元储备在关键时刻有多珍贵，让他们永远也不敢动放弃美元储备的念头。在获得美元霸权之后，老美放弃了制造业专心玩起了金融。老美依靠自己的影响力和国力支撑美元信用，用贸易逆差的方式给全世界提供流动性，让美元在全世界流动。我们可以把这批放出去的美元看成羔羊。羔羊放出去吃草，养肥了回来收割。养肥以后，美国依靠自己的军事实力和国际影响力，人为制造地区冲突和危机。形式是多种多样的，可以是政治危机，经济危机，加息等等。使得特定国家资产价格相对美元大幅波动，本币剧烈贬值，从而用超低代价收割优质资产和外汇储备。一方面可以把他国财富收入囊中，另一方面回收美元流动性，为下一轮收割做准备。开闸释放美元流动性和回收流动性，就是降息和加息周期的整个流程。这套方法曾经一直行之有效，畅通无阻。如果说这个过程没有被打断，那老美确实可以靠收割世界永远滋润下去，但遗憾的是后面碰到的对手是中国。面对资本管制屏障，美国无法通过大规模资本流动带来的资产价格波动收割财富。国家稳定，人民生活水平日渐提高也使得通过恐慌让资产价格大跌变得不可能。而且我们不光保证了自己不被美国收割，还通过持有大量美元储备，在美国收割别国的时候顺手薅羊毛。老美制造地区危机以后，我们和美国人一起低价去抢资产，抢各种油田，先进技术、基础设施，也参与重建。对美国来说，我们加入意味着每次收割的财富都在减少。不过这个阶段美国还不太疼，大家也就能和平共处。以前美国人制造资产价格波动之后，虽然会被截留，但依然能用美元低价收购大部分优质资产并回收流动性。虽然被拿走一部分，但大多数收益依然是美国的。2010年以后，收益居然越来越多的转向了中国。因为从这时候开始，中国逐渐改变了以往直接用美元收资产和资源的方式，向一些第三世界国家提出，用工业产品和基础设施折算美元以物易物换取资产收益权。比如在伊拉克我们就用油田基建和工业产品出价，伊拉克用建成的油田收益权折算美元达成交易。这个过程等于是去美元化的易货贸易，根本没有美元流动。
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搞基建老美哪能搞过我们，他们早就去工业化了。花了半天力气制造地区危机和资产价格波动，最后发现屁资产也没收到。这不是收益被截胡的问题，是可能根本没有收益的问题。人类历史上从来没有出现过任何一个国家能长期处在贸易逆差和财政赤字中，经济还能保持稳定没有崩溃。原因是美国人根本无需偿还债务，只要开动印钞机就能向全球转嫁通胀换取商品，只要制造危机和地区冲突低价收割别国的资产和现金牛，只要足够偿还债务利息，就能给自己续命。这也是老美不断制造各种地区冲突和危机的根本原因。之前通过美元资本流动，老美收割了拉美和亚洲的优质资产给自己续命。通过沙特压低油价，打垮并收割了苏联的优质资产给自己续命。最近十年老美突然发现，自己花了半天力气制造资产波动以后的好处居然都被截胡了。找不到低价资产和现金牛续命，越来越庞大的债务会压垮老美的财政体系。以前文章我们讲可能在十年内就会看到老美出现债务违约就是这个道理。因为收割总被截胡，后面要填不上债务增长的窟窿了。中国是全球贸易的大卖家也是大买家。之前我们用工业产能换回美元做储备，用庞大的内需市场支撑了美国股市，又用手里的美元回流支撑了美国的债市，所以大家相安无事。现在开始去美元化还截胡老美收益，冲突不就来了嘛。这就是大家看到两边一切矛盾的根源。我们前面说美元十年下行周期，六年上行周期。下行周期放水养鱼，上行周期收网捞鱼。从2012年进入上行周期开始，老美就在全世界制造各种危机促使美元回流，试图通过美元货币周期收割全球优质资产。在这六年上行周期里，我们的防御是非常成功的。没有出现大规模资本外流，没有对外部压力低头，货币也没有出现大幅贬值。今年8月1日，美国终于自己顶不住降息了，给已经进入下行周期的美元屁股上踹了一脚。后面两年没意外我们应该可以看到。美元继续下行，大宗回升，资金开始回流新兴市场。很多人也会在这两年改变自己的一生。
