随着我国产业经济的发展，产业彼此之间，已经建立起了紧密的联系

(1) 宏观经济环境。随着我国产业经济的发展，各个产业之间已经不是相互独立的运作，产业彼此之间已经建立起了紧密的联系。例如，对我国经济增长有重要作用的房地产业，其快速发展将会带动我国工业、建筑业、交通运输、服务业等多产业的发展，同时还能提供数量众多的就业机会。

再比如，与我们日常生活中息息相关的各类物品供应的连锁超市，其销售的产品多种多样，五花八门，几乎能够满足我们生活中对衣、食的各种需求，那么其本身属于批发零售行业、但与农业、工业、服务业和其他行业仍有着千丝万缕的联系。

再来看国家之间，一国的进出口情况对本国的经济产生重大影响，但进出口已经不完全取决于本国经济，反而很大程度上依赖于其他国家。国家间经济的联系如此，金融的联系也如此。

就拿2008年的金融危机来说，发生在美国，但却传染到全世界。因此，一国的各行业之间、各国之间不是孤立的，彼此之间经济金融以及各种政策的作用与影响作为整体构成影响某一行业和国家的宏观经济环境。

也许我们会讲，健康的宏观经济环境对经济的影响是良好的，但是，什么是健康的宏观经济环境。既然宏观经济环境涉及他国、涉及其他行业，就很难站在某一个狭窄的领域去判断宏观经济环境的好坏。

即使站在某一领域去分析，联系它的上下游领域也很难得出一致的答案，因为不同领域受到同一经济、政策事件的影响是不同的，在整体概念的范畴中，个体影响的分析是也不可能得到全面的结论，或者说，这样的分析对整体经济的发展是不负责任的。因此，在此分析此时间段国际国内宏观经济环境对我国社会融资供给的影响。

近年来，全球在经历了金融危机的冲击后，仍处于坚强复苏阶段，经济增长仍然缓慢。据联合国统计，2011-2014年世界经济增长的增速分别为2.8%、2.2%、2.3%和2.6%。可以看出，全球经济复苏的步伐艰难而曲折，经济增长动力有待进一步提高，制约经济增长的困难还需要进一步解决。

世界主要经济体根据本国实际情况，采取各种有效措施促进经济增长。美国经济复苏态势增强，通货膨胀和就业形势均有所改善。美国作为世界第一大经济体，其经济发展对全世界经济发展有很大影响。欧元区的复苏之路相对较为坎坷，即便在宽松的货币政策刺激下，依然摆脱不了通胀紧缩的境遇。

商品的价格是资金供求决定的，缺少资金，商品交易减少，消费需求不足，产生通货紧缩，此外，通缩会导致失业率升高和经济水平进一步下滑。欧盟作为中国第一大贸易伙伴，根据收入的扩散效应，欧盟将会减少从我国的进口，导致我国国民收入的下降，进而影响经济的发展。

日本经济在危机后复苏十分艰难，其对政策的影响非常敏感，但通货紧缩的压力仍然较大。新兴市场经济体也处于经济放缓状态，面临巨大的调整压力。世界经济发展中存在的结构性问题、地缘政治问题、需求不足问题、国际金融市场波动等问题都制约着世界经济发展。

近一段时期，在促进世界经济增长的进程中，各国宏观政策将存在不同方式和不同程度的推动作用，全球资本可能存在更大领域和更大规模的重新配置。我国应提早预防由此产生的汇率波动等相关问题导致我国的经济波动；也应抓住这一机遇，吸引更多资本来到中国，满足我国社会融资需求。

伴随经济增长速度改变这一特点，还有我国经济结构转型升级，即从依赖投资和进口转向更多依赖消费和内需；发展动力调整，即从要素驱动、投资驱动转向创新驱动，新常态的最终指向是我国国民生活质量的提高，物价水平平稳，民生社会保障更加完善。

(2) 法律约束环境。法律与金融发展之间的关系已经有很多学者进行过深入研究。卢峰和姚洋通过对商业银行信贷业务在国有经济部门与私人经济部门之间分配的省际比较，来分析法律与金融发展的关系，研究发现，法律执行的效率与银行分配给私人经济部门的贷款有直接联系。

当法律执行效率越高时，私人经济部门被分配给的贷款比例越高，银行业越倾向于彼此之间的竞争。江春和许立成实证考察了法律环境差异对区域金融发展的效应。研究表明，法律环境的改善有利于推动区域资本市场规模以及银行信贷规模的快速发展。

完善我国相关法律法规，构建良好的金融法治保障体系是引导大众合理投资的基础。针对我国当前经济金融活动中岀现的恶意拖欠银行贷款、非法集资以及逃废银行债务等违规和违法的行为，要严肃对待。

抓紧研究和制定一整套行之有效的法律法规，明确法律职责、保护合法权益、引导规范的金融行为、加大对金融违规犯罪的打击力度。构建良好的金融法治保障体系有利于确保我国健康的社会经济秩序，促进我国金融业快速稳定发展。

(3)社会信用环境。诚信是做人的根本，是中华民族的传统美德。孔子曰：“人而无信，不知其可也。”意思就是，一个言而无信的人不会得到任何人的信任与帮助，终将一事无成。

光从“信”字本身来看，是“人”和“言”的组合，这也许表明古人认为人说岀去的话要可信的寓意。诚信是一个国家进步的表现，也是一个国家经济发展的支撑，货币经济就是在信用的基础上发展起来的。

最初的商品经济起源于物与物的交换，由于人们渐渐发现这种交换方式不能满足交换的需求，便开始探索一种充当媒介的物质。英国经济学家约翰罗曾认为：荷兰的经济之所以超过比自己自然条件好的苏格兰，主要的原因在于荷兰使用货币，进行贸易，从而促进经济水平提高。

他就是信用创造论的首位提岀者。在此基础上，银行也起源于信用，产生于信用活动。马克思曾指岀，银行起源于国际间的汇兑业务，因此银行是起源于国际信用。

随着银行业务的发展壮大，银行的信贷、票据等多种业务都以信用为基础，再到商业银行的表外业务、资本市场上的证券、债券、基金等业务都是在信用的基础上发展而来的。可见，信用与一个社会的发展进步息息相关，更是经济金融发展的重要支撑，经济金融发展较快的国家，必然是诚信度相对较高的国家。

然而，在现今社会上，背信弃义、欺诈行骗的行为也屡见不鲜。信用意识不强、违反信用约束的惩罚不严厉是导致社会信用环境恶化的因素。加拿大是个诚信度较高的国家，不论是在加拿大岀生的人，还是后进入加拿大生活的人，他们每人都会有一个关联社会保障、税务和银行卡等信息的号码，独一无二，类似于我国公民的身份证号。

他们岀现的任何一项违反诚信标准的行为都会记录在系统里，而且会面临较高的处罚，未来办理很多事情时也会遇到很多困难。对于付岀这样昂贵的成本，限制了很多人不能有违反诚信的行为。

我国暂时还没有，但正在筹建信用信息体系，现阶段对信用的考察只能依赖于人民银行的征信系统，其中含有企业、个人等信用记录，作为各类金融业务开展的依据。

信用环境的状况可以影响资金的流动和资金运行的效率，进而影响生产要素的配置，影响生产。开放以来，我国经济的增长方式基本为资本驱动和要素驱动型增长，资本驱动型增长表明资金对我国经济增长的作用巨大。

从区域发展来看，资本驱动型增长也表明拥有较多资本的地区经济增长较快，而那些资本集聚较少的地区往往经济发展相对较慢。我国长三角、珠三角等地经济发展速度飞快，其依靠资本发展，如今也集聚着大量的资本。而我国农村地区就是一个反面案例，农村的信用环境较差，贷款违约情况发生率较高。

但农业不良贷款率能够实现大幅的下降还是得益于中国农业银行等股改上市剥离了大量的不良贷款。因此农村农业的金融支持犹如“烫手山芋”，政策支持但可行性差，农村的金融机构、服务人员、服务设施都相对与城镇相差很多，自然资金也会从农村流向城市。

根据资金的“洼地效应”，社会信用环境好的区域会吸引更多资金的流入，从而可以形成更多的社会融资供给。不良贷款率不仅影响着公众对该地区信用环境的评价，导致资金的流动，还影响着银行本身的盈利能力。

李美芳以中国农业银行为例，对不良贷款率与银行经营相关的微观指标一一资本充足率、拨备覆盖率以及净利润进行研究，表明银行的经营状况与不良贷款率呈负相关关系，即银行的不良贷款率越高，经营能力越差，反之亦然。

银行业是提供社会融资的主要渠道，对支持实体经济发展有重大影响，银行业能否健康发展直接影响着提供资金的能力。商业银行的不良贷款是衡量银行业健康与安全的重要指标之一，由于不良贷款的上升导致银行的盈利状况恶化，严重会导致整个银行业的经营状况恶化，直接影响社会融资的供给。

商业银行应实行较为严格的信贷管理和风险控制机制，构建高效的风险预警系统，采取有效的风险化解措施与方法，控制我国不良贷款率的水平。综上分析，良好的金融环境对社会融资供给的提高具有举足轻重的作用。

结语

一方面，金融环境良好，可以使资金持有者对金融机构和投资项目充满信心，无论是交给银行还是进行投资都能够获得预期的收益；另一方面，金融机构也受益于良好的金融环境，吸收更多资金，自身运营和盈利能力都得到提高。良好的金融环境是提高社会融资供给的基础和保障。