作者: 虚声
来源:虚声(公众号ID:lxlong20)
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春节之后,各方市场反应很不好。就连高薪大厂也时不时传出裁员之声,让很多人焦虑不安。当这些最赚钱的企业也要裁员时,其他企业的处境可想而知。以前可能是人挑工作,现在很多人正失去挑选资格、连996的资格都失去了。也许只有体制内的抗风险能力强些。今天这个文章,懒得去插图或摆数据了,就聊聊个人的感受和认知。从我关注这个世界以来,从没听到有如当今这般之多、之猛烈的救市之声。不是一个行业需要拯救,几乎所有行业都发出救市之声。古往今来的房地产有两种,一种是房地产,一种是现代中国房地产。如果以30年为单位看,中国所有行业中,房地产最牛。如果以百年为单位看,中国所有行业中,还是房地产最牛。这么牛逼的行业,现在也嚷嚷着需要拯救,不然就死给你看。这绝不是危言耸听,而是赤裸裸的现实。恒大已经倒下了,恒二、恒三、恒四战战兢兢地等待救援。与房地产息息相关的钢筋、水泥、玻璃、五金、家电、装修,都眼巴巴地巴望着房地产再次雄起呢。此外还有不少地方政府等着卖地给公务员发工资呢,还有农民工群体需要去建筑工地干活挣钱养家糊口呢。对于普通人来说,人生第一大件大概率是房子,第二大件大概率是汽车。中国有世界第一的人口,且处于城市化冲刺阶段,理当是汽车行业的黄金时代。汽车的相关产业链也很长,涉及到很多人的就业和很大规模的税收。至于服务业的餐饮、旅游、影院、KTV、酒吧等等,已经躺在地上翻白眼,气若游丝;几乎连喊救命的力气都没了。所谓救市,其实也没那么神秘,手段有千百种,但基本就三个方向:这种政策一直都有。但要说一个行业完全靠国家给钱,那就意味着不值得去拯救。比如房地产行业,公司动辄上万亿的负债,印钞机都未必填得满。其二,把钱给到老百姓口袋。老百姓口袋里钱多了,市场就活了。当然这种给钱,并不是如资本主义世界那样发钱,而是让老百姓能赚到钱。这是一个世纪难题,不知何时能破解。现在所有行业供给端的产能都是过剩的,只剩下需求端可以动手。首先高层把房地产定义为“实体经济”,告诉大家,国家支持房地产健康有序发展。需求是否能创造出来?只有等时间来验证了。为了避免落墙头草的帽子,这里先说一下个人观点,局部需求能创造出来,但整体性需求很难创造出来。购买力来自哪里?表面上是银行,本质是老百姓的口袋。每一个需要拯救的行业背后,都有一群需要被拯救的老百姓。当很多行业需要被拯救时,就有更多的老百姓需要被拯救。所以给购买力的最佳途径,就是让老百姓能赚钱。这又牵扯到上文所说的世纪难题。不少朋友在聊天中反应,货物发不出去,或原材料进不来。很多周期性鲜明的行业,例如搞服装的,夏季基本上已经没戏了,秋季和冬季还不知道啥情况。这个没什么好解释的。绝大多数企业,都倒在资金流动性危机层面。尤其是很多小微企业和个体户,非常艰辛。某种意义上来说,债务是资金的另一面。很多企业(部分房地产公司)都是靠负债活着的。当债务失去流动性时,企业就会出现流动性危机。所有的救市,本质上都是在拯救流动性。如果只有单个行业面临危局,那么救市的途径无非就是上面说的,从拯救物资、资金、债务流动性入手。如果同时出现很多行业需要被拯救的局面,那么物资、资金与债务层面的流动性危机就变成了表象,最终根源一定是指向社会层面的人口流动性大幅下降。古今中外任何一个社会,人口流动性都是一切流动的根基。当人口流动性大幅下降时,物资、资金、债务层面的流动性都会大幅下降。“动态清零”是现阶段疫情防控的指导思想,是国家基于经济和健康之间做的战略性选择。不过现阶段执行“动态清零”的防控手段,确实会让社会流动性下降。这里强调一下,本人并不反对国家的防疫政策,也理解并支持“动态清零”思想。我这里是想表达,并且我本人也坚信,随着时间的推移,执行“动态清零”思想的防控手段必然越来越精准,对社会流动性的影响也会越来越小。换句话说,从社会层面来说,疫情防控的手段必须越来越精准。防控搞得好,有益于增加人们的信心;如果搞得不理想,会影响人们的信心,就会被疫情拖得很疲倦。但是现在有很多声音,把所有行业面临的问题都归咎于疫情。仿佛没有疫情,所有行业面临的问题就都不存在。这种想法同样比较危险。疫情固然是影响社会流动性的重要原因,但并不是影响社会流动性的唯一原因。刚毕业那会儿,在长三角一带晃悠。那时国家正在大规模修建高速铁路,我的工作是桥梁和隧道检测。因为经常需要出差,所以去过长三角一带很多城市、县城、乡镇与山沟沟。当时我的印象中,任何一个小县城的步行街和夜市都有熙熙攘攘的人群。每个工业区上班和下班的时间段都和赶大集差不多。那真的是朝气蓬勃的时代,一眼望去都是生机勃勃的景象。2015年房价历史性飙升(类似股票主升浪)之后,同样是长三角,中小城市步行街与夜市的人流以肉眼可见的速度在减少。疫情爆发之前,大部分中小城市已经非常清冷,成为名副其实的“瘦城”。即便没有疫情,高房价也会成为阻碍社会流动性的重要因素。而且我一直认为,高房价的最大弊端,就是阻碍社会流动性。因为它让人们不再相信“勤劳能致富”。这个话题其实很容易理解。年轻人的消费欲望远大于老年人。年轻人越来越少,消费就会疲软。日本和韩国就是这方面的前车之鉴。如果人口生育率持续下滑,那么必然导致消费端疲软,从而影响社会流动性。救市的本质是拯救流动性,例如资金流动性、债务流动性等等。加强人口流动性的方式,要么是降低人口流动的障碍(如降房价、降贷款利率等),要么就是让人们的腰包鼓起来。我个人认为,让人们的腰包鼓起来,所有问题都会迎刃而解。但如何让人们钱包鼓起来,仍然是一个待解的世纪难题。希望能早一点找到答案。